Calibración histórica del modelo de Hull-White

Question

Tengo una pregunta sobre el modelo Hull-White de 1-factor. Para mi proyecto de máster necesito calibrarlo para calcular métricas de riesgo crediticio de contraparte. Sé que el modelo puede calibrarse ya sea para la medida de riesgo neutral (en aplicaciones de CVA) utilizando swaptions o caps negociados en el mercado o para la medida histórica. Aquí es donde estoy atascado en este momento. ¿Alguien puede ofrecer un buen artículo / o alguna idea de cómo calibrar el parámetro de reversión media a y la varianza sigma a los datos históricos? ¿Qué datos históricos debo utilizar? ¿Y cómo realizar la calibración paso a paso?

Si alguien también tiene una solución en Matlab y desea compartirla - ¡también sería muy apreciada =))

Gracias de antemano

Answer 1

Puedes encontrar código de Matlab en estas notas: http://cosweb1.fau.edu/~jmirelesjames/MatLabCode/Lecture_notes_2008d.pdf Los escribí hace 10 años y no los he vuelto a revisar desde entonces, pero deberían funcionar.

Answer 2

Espero que puedas encontrar la respuesta a tu pregunta aquí: ¿Cómo calibrar Hull-White a partir de la curva de cero? Sin embargo, si deseas un procedimiento paso a paso, lo resumiría así:

• Calibra tu parámetro $\theta(t)$ empezando desde la curva forward y utilizando la fórmula en el enlace anterior.
• Calibra la volatilidad a partir de la serie histórica de la curva forward
• Estima de manera similar la velocidad de reversión hacia la media