Es la inversa de estilo Japonés curva persistente en tasas negativas son reales de mercado observado?

Question

Son los invertida (estilo Japonés) gubernamentales de las curvas de rendimientos de ser un signo de una recesión/riesgo de crédito o deben ser modeladas como ser debido a una falta de liquidez? (...con esas curvas evolucionando hacia una normalidad/positivamente la forma de la curva de rendimientos, tener valores más negativos de corto plazo)

Answer 1

1) JPY de la curva de rendimientos es actualmente inclinado hacia arriba, no invertida...

2) Empíricamente, una ascendente de la pendiente de la curva de rendimientos predice las recesiones, no invertida uno. Ver a este famoso papel http://newyorkfed.org/research/current_issues/ci2-7.pdf