Según tengo entendido:
El ETF sobre índices intenta seguir el valor de algún índice específico. Puede hacerse comprando realmente el índice (ETF físico) o creando algún instrumento financiero arcano que supuestamente dé lugar a rendimientos/pérdidas idénticos (ETF sintético).
Las comisiones del ETF se cobran reduciendo sistemáticamente el importe de los activos correspondientes a una sola acción del ETF.
Los creadores de mercado de ETFs están obligados a vender/comprar acciones de ETFs con un diferencial máximo determinado.
¿Hay algo (contrato estándar, supervisión reglamentaria) que garantice
- índice El ETF sigue el índice indentado (si el gestor del fondo se gasta todo el dinero en cartas coleccionables premium de Pokemon, alguien debe cubrir las pérdidas resultantes)
- las comisiones no son superiores a las especificadas en el folleto (de nuevo, ¿hay alguna institución que esté obligada a cubrir las pérdidas?)
- No hay un gran error de seguimiento permanente. Soy consciente de que en alguna situación puede aparecer un error de seguimiento masivo a corto plazo, hay casos conocidos de activación de los stop-loss que resultaron en pérdidas masivas. Pero, ¿existe una protección contra algo así para el largo plazo? Por ejemplo, ¿es posible, al menos teóricamente, acabar con acciones del ETF que durante semanas no se pueden vender por el 95% del valor liquidativo (el creador de mercado se escapa y se niega a negociar, o el creador de mercado aumenta repentinamente el diferencial permitido entre el precio de compra y el de venta)?
Según tengo entendido las acciones que llevarían a los problemas mencionados pueden o no ser ilegales y tal vez alguien sería castigado por ello pero las pérdidas sufridas por los inversores serían sus propios problemas.
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Posible duplicado de ¿Los propietarios de los ETF compran y liquidan unidades del mercado cuando la diferencia entre el valor de mercado y el valor de las acciones subyacentes es grande?
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@Brick - esto sólo responde a la tercera parte de mi pregunta, las dos primeras parecen no estar cubiertas por esta respuesta (asumo que "valores subyacentes" son "activos propiedad del fondo ETF", no "activos que se supone que son seguidos por el ETF").
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Las dos primeras partes de tu pregunta no tienen sentido, por lo que veo. En la primera se pregunta si puede haber fraude (todavía, pero es un delito), y la pregunta sobre las comisiones parece no coincidir con el funcionamiento de un ETF.
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@Brick "Las dos primeras partes de tu pregunta no tienen sentido por lo que veo". ¿Por qué? Hay casos bien conocidos de empresas/instituciones respetables que resultan ser estafadores fraudulentos. Además, no es que los gestores financieros que asumen riesgos que se suponen evitados sea algo que nunca haya ocurrido. Reconozco que nunca oí hablar de la invención de fondos en los coleccionables de Pokemon, pero era un ejemplo de algo escandaloso y no deseado por la gente que compró acciones del ETF.
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Las dos primeras partes -tal y como yo las leo- no reflejan en absoluto cómo se gestiona un ETF. Están tan lejos de ello que es difícil entender lo que pueden significar. Entiendo que quieras estar seguro de que no te han estafado, y eso es totalmente razonable. Al mismo tiempo, si haces una pregunta como "¿cómo estoy seguro de que no hay lácteos en el papel de mi impresora?" porque eres intolerante a la lactosa se hace difícil poner una respuesta a eso incluso si la pregunta se hace sinceramente simplemente porque la pregunta parece empezar con una premisa falsa.