¿Cuáles son los riesgos de utilizar un fondo de bonos libres de impuestos para ahorrar a corto plazo (1-2 años)?

Question

Estoy ahorrando algo de dinero, probablemente para una casa de entrada, y me gustaría que ganara un poco más de rendimiento que si estuviera en efectivo. He maximizado mi Roth 401(k) y mi Roth IRA, por lo que cualquier ahorro adicional será fuera de las cuentas con protección fiscal. Encontré un fondo de inversión en bonos libres de impuestos federales con una relación de gastos del 0,55% que invierte principalmente en bonos municipales a corto plazo (con vencimientos inferiores a 4 años), y me gusta que no pagaré impuestos federales sobre los dividendos.

Mirando el historial de precios (sé que no es un predictor seguro del rendimiento futuro), el NAV ha estado aproximadamente entre $10.4 and $ 10.7. Estoy dispuesto a correr el riesgo de perder un poco de capital si eso significa que puedo ganar un poco de interés exento de impuestos federales en el fondo.

Aparte de la posibilidad de perder parte del capital si/cuando los tipos de interés suban, lo que sin duda ocurrirá en algún momento del próximo año, ¿hay algún otro riesgo al hacer esto?

Answer 1

El "riesgo", aparte de perder el capital (especialmente cuando los tipos suben) es ganancias de capital .

Como cualquier fondo de inversión, éste podría necesitar vender activos para obtener liquidez. En ese caso, los impuestos sobre las ventas se trasladan a los inversores. Por lo tanto, es posible que el fondo acabe perdiendo valor debido a las fluctuaciones de los precios, pero tendrá ganancias de capital (probablemente con una parte importante a corto plazo, ya que los periodos de vencimiento son relativamente cortos) por las que pagar impuestos. Hasta qué punto esto puede ocurrir depende del flujo de caja del fondo (entrada de dinero frente a las retiradas).

Las ganancias de capital reducen su base (ya que no se distribuye dinero realmente), pero si mantiene el fondo durante más de un año, pierde la diferencia entre el impuesto a corto plazo y el impuesto a largo plazo para la parte de las ganancias a corto plazo.