Cálculo de Fx Swap a partir de Cross Currency Swap

Question

Estoy intentando calcular los puntos Fx Swap de un par de divisas a partir del correspondiente tipo Cross Currency Swap en el mismo vencimiento. Es decir, si sé que mi tipo de cambio USD/TRY 5Y es del 16% y mi tipo de cambio spot USD/TRY es de 4,62, ¿cómo puedo obtener el Fx Swap USD/TRY 5Y expresado en puntos?

Saludos cordiales, Rob

Answer 1

Tiene un 16% de TRY fijo frente al Libor Usd a 3 meses.
Paso 1: fijar la parte en USD utilizando el tipo de cambio justo en USD (digamos 3pct). -> 16% de TRY fijo frente al 3% de USD fijo.
Paso 2: convertirlos en tipos de cupón cero. Para ello se necesita información sobre otros puntos de la curva. Supongamos que ambas curvas son planas, de modo que los tipos de interés de los cupones cero son los tipos normales. ~> 16% cpn fijo TRY vs 3% cpn fijo usd.
Paso 4: calcular el tipo de cambio a plazo = 4.62* ( 1.16/1.03)^5 De lo que se resta 4,62 para obtener los puntos a plazo.

Answer 2

Si se dispone de una curva de precios de divisas cruzadas y del correspondiente valorador de swaps, se puede modelar un swap de divisas cruzadas de cupón cero y calcular el tipo de cupón cero de cada tramo con una MTM inicial nula. El valor del swap suele proporcionar los intereses devengados de cada tramo al vencimiento. Sumando el importe a la par de cada tramo se obtiene el importe de cambio final. La relación de los dos importes de cambio finales es el tipo de cambio a plazo. Si se toma la diferencia del tipo de cambio al contado y se multiplica por 10.000, se obtienen los puntos a plazo.