Estoy confundido en cuanto a cómo un método que los valores valores puramente en su retorno esperado funciona en el mundo real si no se toma en cuenta el hecho de que los inversores exigen un mayor retorno para la mayor parte de la varianza en el rendimiento esperado.
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
fkydoniefs
Puntos
11
El precio de un derivado no dependan explícitamente de la rentabilidad esperada de los activos subyacentes, sin embargo, el cambio en el precio o la devolución de la derivada depende del rendimiento del subyacente. Por lo tanto el retorno esperado de la derivada depende de la rentabilidad esperada de los activos subyacentes, que es lo que importa.
Asimismo, recuerda que el precio es una función de los spot del subyacente, y esto es lo que una fórmula de fijación de precios no: establece cómo el derivado es el precio relativo al precio del subyacente. Una derivada hereda todos los riesgos de la subyacente, que no tiene su propia cuenta y riesgo, por así decirlo. Si el subyacente resulta muy arriesgado, entonces su precio caerá de ofrecer una mayor rentabilidad esperada en el futuro; la derivada de los precios también cambian para reflejar eso.
