¿Hipoteca a 15 o 30 años con este enfoque de "invertir la diferencia"?

Question

Dos escenarios

1. Hipoteca de tipo fijo a 15 años. Al cabo de 15 años (la hipoteca está pagada) el importe mensual de la hipoteca se invierte en un fondo indexado S&P 500 durante 15 años.

2. Hipoteca de tipo fijo a 30 años. Invierte la diferencia entre la hipoteca a 15 y 30 años en un fondo indexado S&P 500 durante 30 años (la vida de la hipoteca).

¿Cuál es el valor neto después de 30 años para ambos escenarios?

He visto una comparación de 15 años, pero no de 30:

• https://gf-wealth.com/blog/30-year-mortgage-and-invest-the-difference
• https://thefinancebuff.com/borrow-30-year-and-invest-the-difference.html

Supuestos:

• Importe de la hipoteca: 240.000 dólares (valor de la vivienda 300.000, 20% de entrada)
• TAE a 15 años: 2,852%.
• Tasa de interés a 30 años: 3,568%.
• Crecimiento lineal del fondo del índice S&P 500: 4% (conservador)*
• Ganancias de capital a largo plazo: 15% (se toma una vez al año 30)
• Con el aumento de la deducción estándar a través de Tax Cuts and Jobs, los intereses hipotecarios no serán detallados.

Tipos hipotecarios a partir del 13 de julio de 2020 de https://www.bankofamerica.com/mortgage/mortgage-rates/

*El 4% es un intento de simplificar el riesgo y la variabilidad del mercado. Según http://www.moneychimp.com/features/market_cagr.htm La rentabilidad histórica anualizada (incluyendo dividendos e inflación) es del 7% durante más de 100 años.

Answer 1

Creo que mirar los datos históricos a largo plazo tiene valor aquí. Creé una hoja de cálculo que tomaba los rendimientos del S&P para los años 1900-2018, y calculaba los rendimientos de 15 años empezando por 1919 para tener los últimos 100 rendimientos de 15 años. Luego ordené para ver cómo se distribuían estos números.

Los 50 primeros resultados superan el 9,88%, siendo el más alto el 19,10%.

Los 25 resultados siguientes oscilan entre el 6,55% y el 9,78%.

Los 15 resultados siguientes oscilan entre el 4,63% y el 6,54%.

Los 5 resultados siguientes oscilan entre el 4,13% y el 4,44%.

Los 5 últimos, los peores resultados fueron 0,73%, 1,93%, 2,62%, 2,74%, 3,51%

¿Mi conclusión? Aquellos que cogen los 30 e invierten la diferencia tienen muchas probabilidades (más del 95%) de conseguir un resultado exitoso, acumulando un saldo mayor que la hipoteca que aún se debe, una vez pasados los 15 años.

Me detendré aquí y diré que reconozco que "los resultados pasados no son garantía de resultados futuros", y que "sus resultados pueden variar". Pero esto es lo mejor que tenemos. Mi conclusión sería muy diferente si la rentabilidad del S&P fuera del 4-5% de media, por supuesto.

Y, hay quienes dirían que una rentabilidad de 15 años no es lo mismo que el DCA (dollar cost averaging) haciendo las compras cada mes/año durante ese mismo periodo. En esto estoy de acuerdo. Sin embargo, sospecho que los resultados de ese esfuerzo bastante mayor sólo diferirían muy ligeramente en el margen, y dada la naturaleza del DCA, es decir, "comprar más a precios más bajos, menos a precios más altos", en realidad mejorarían.

A los que persiguen esa decisión, les sugiero que se sientan cómodos con una hoja de cálculo y analicen los datos a su entera satisfacción. Si el PO se pregunta por qué he utilizado 15 cuando la comparación es 15 frente a 30, es sencillo. Son 15 años de diferencia. Usted está buscando para ver el éxito de su plan fue. Usted mira 2 declaraciones, el saldo de la hipoteca y la declaración de corretaje. Si, en este punto, la cuenta de corretaje es más alta, estás contento. Si está cerca o ligeramente por debajo, no tanto. Si esto último fuera cierto, aún quedan los próximos 15 años para compensarlo, y la historia muestra que después de una década mala es más probable que tengamos una mejor, así que para los muy disciplinados, mantener el rumbo con su decisión es lo mejor.

A partir de mi propia experiencia, escribí un artículo, " Jubilado, con hipoteca " donde ofrezco que después de 15 años de seguir mis propios consejos "el 401(k) tenía $349K extra vs our $ 265K de hipoteca" y señaló que este período de tiempo, los 15 años que terminaron en 2012, contenía 2 colapsos del mercado. También cito: "Han pasado dos años desde entonces, y el mercado en 2013 y 14 fue muy gratificante. Una ganancia de más del 50%. Terminamos 2014 con la hipoteca en $233K and the calculated 401(k) extra funds at $ 453K."

En nuestro caso, los intereses son deducibles, por lo que nuestra hipoteca al 3,5% está costando realmente un 2,73%, por lo que pueda pasar. Entiendo que la tuya no es deducible, pero si los números estuvieran tan cerca para tomar una decisión yo me mantendría al margen. Podéis ver que el 5º peor periodo rodante fue del 3,51% frente al 2,74% del 4º peor. En cualquier caso, un 96%/95% de posibilidades de éxito.

Un último punto antes de terminar. Las cifras aquí expuestas suponen un 100% de disciplina. Durante 180 meses, haciendo los depósitos de la diferencia entre los pagos. Si usted o su pareja corren el riesgo de que la creciente pila de dinero en efectivo sea una tentación, entonces lo mejor es pagar la hipoteca a un ritmo más rápido. Por supuesto, diez años más tarde (enviarías incluso más dinero que la cantidad adeudada, ¿verdad?), tendrás una casa pagada, sin hipoteca y un gran bulto de efectivo libre. ¿Y entonces qué? ¿Te harás responsable de repente? En ese momento, si perdiera el trabajo, todavía hay facturas que pagar, incluido el impuesto sobre bienes inmuebles. Tanto si lo he hecho todo a la perfección (no lo he hecho) como si no, siempre he dormido mejor sabiendo que tenía un colchón de dinero, ya sean las cuentas de jubilación o un HELOC preacordado. Eso vale más que la casa totalmente pagada, pero sin liquidez en un momento difícil. Practicamos eso justo hasta que llegaron los despidos en 2012 y mi mujer y yo fuimos despedidos. Lo que nos llevó a tomar la decisión de jubilarnos anticipadamente.

Answer 2

Un rápido boceto

n = 12
s = 240000

Tipo de interés y cuota periódica para hipotecas a 15 y 30 años

p15 = 2.852/100/n
pp15 = (s p15)/(1 - (1 + p15)^(-n 15)) = 1640.37

p30 = 3.568/100/n
pp30 = (s p30)/(1 - (1 + p30)^(-n 30)) = 1086.84

El escenario de 30 años puede ahorrar 553,53 dólares en el fondo al final de cada mes.

sv30 = pp15 - pp30 = 553.528

El escenario de 30 años paga 30 años de 553,53 dólares ( sv30 ) en el fondo.

totalsv30 = (sv30 ((1 + 4/100/n)^(n 30) - 1))/(4/100/n) = 384176

El escenario de 15 años paga 15 años de 1640,37 dólares ( pp15 ) en el fondo.

totalsv15 = (pp15 ((1 + 4/100/n)^(n 15) - 1))/(4/100/n) = 403679

El valor del fondo del escenario de 15 años sale 19,5 mil dólares mejor.

totalsv15 - totalsv30 = 19503

Ambos escenarios han pagado su $240k mortgage and both paid out $ 590,532.

30 n pp15 = 590532