Dolor de cabeza de JCI parte 1: ¿Cómo calcular la base de coste / consecuencias fiscales de la fusión JCI -> TYC?

Question

Tenía 136 acciones de Johnson Controls (JCI) antes de su fusión con Tyco (TYC) y posterior escisión de Adient (ADNT) . Tras la fusión con Tyco, recibí 113 acciones de la nueva JCI junto con dinero en efectivo, y estoy tratando de averiguar las consecuencias fiscales.

Normalmente, cuando hay una fusión o una escisión de una empresa pública, la empresa matriz publica orientaciones en su página web de relaciones con los inversores (cosas como "el 38,5678% de la base de coste se reparte a la empresa Y"), pero en este caso JCI no parece ser útil.

¿Cómo puedo averiguar estas cosas? Encontré esta página en Schwab (no es mi corredor):

http://www.schwabpt.com/public/file/P-9508890/SPT013643.pdf

(captura de pantalla de un extracto más abajo), pero no sé cómo interpretarlo y cómo podría verificar la información que contiene a partir de los archivos de la SEC.

Lo único útil que pude encontrar en el sitio web de la JCI es un PDF que dice

Para determinar la parte proporcional de cada antiguo accionista de JCI en las acciones ordinarias de Tyco de Tyco como contraprestación de la fusión, el número total de dichas acciones recibidas por todos los antiguos accionistas de JCI fue de 527.445.124, excluyendo las acciones fraccionadas. La ley federal del impuesto sobre la renta de Estados Unidos no prescribe específicamente cómo determinar el valor justo de mercado de las acciones ordinarias de Tyco recibidas como contrapartida de la fusión a efectos de retención o de cálculo de la ganancia o la base. Existen varios métodos posibles para determinar dicho valor justo de mercado. Un método posible puede ser utilizar la media de los precios más altos y más bajos en la Bolsa de Nueva York para las acciones de Tyco el 2 de septiembre de 2016, lo que arroja un valor de 45,69 dólares por acción. Usted debe consultar a su asesor fiscal para determinar qué medida del valor justo de mercado es la adecuada.

El "ratio de intercambio de acciones" en la página web de Schwab de 0,8357 parece correcto; el extracto de mi correduría informó que obtuve 113 acciones + dinero en efectivo por 0,655 acciones.

Answer 1

¡Por fin lo he encontrado!

Johnson Controls International PLC FORMULARIO 8-K/A (Presentación del informe actual modificado) Presentado el 10/03/16 para el período que termina el 09/02/16 de http://investors.johnsoncontrols.com/financial-information/johnson-sec-filings En la página II-6 dice: (el énfasis es mío para el párrafo correspondiente)

El 2 de septiembre de 2016, Johnson Controls y Tyco completaron su combinación de conformidad con el Acuerdo y Plan de Fusión (el "Acuerdo de Fusión Acuerdo"), fechado el 24 de enero de 2016, modificado por la enmienda n.º 1, de fecha 1 de julio de 2016, por y entre Johnson Controls, Tyco y otras partes mencionadas en el mismo, incluida Jagara Merger Sub LLC, una filial indirecta de Tyco ("Merger Sub"). De conformidad con los términos del Acuerdo de Fusión, el 2 de septiembre de 2016 Merger Sub se fusionó con Johnson Controls, siendo Johnson Controls siendo la sociedad superviviente de la fusión y una filial indirecta de Tyco filial indirecta de Tyco (la "fusión"). Tras la fusión, Tyco cambió su nombre por el de "Johnson Controls International plc".

Inmediatamente antes de la fusión y en relación con los accionistas de Tyco recibieron 0,955 acciones ordinarias de Tyco (que ahora se denominan "acciones ordinarias de la empresa combinada") por cada acción ordinaria de Tyco que poseían en virtud de una consolidación de acciones de 0,955 por una por una acción. En la fusión, cada acción ordinaria en circulación valor nominal de 1,00 dólares por acción, de Johnson Controls ("acciones ordinarias de Johnson Controls (excepto las acciones en poder de Johnson Controls, Tyco y algunas de sus filiales) se convirtió en una acción ordinaria. algunas de sus filiales) se convirtió en el derecho a recibir la contraprestación en metálico o la contraprestación en acciones (cada una según descritas a continuación), a elección del titular, con sujeción a los procedimientos de prorrateo de prorrateo descritos en el Acuerdo de Fusión y las retenciones fiscales aplicables. aplicables. La elección de recibir la contraprestación en metálico no fue suscrita. Como Como resultado, los titulares de acciones ordinarias de Johnson Controls que eligieron que eligieron recibir la contraprestación en acciones y los titulares de acciones ordinarias de Johnson Johnson Controls que no eligieron (o que no eligieron correctamente) elección) tuvieron derecho a recibir, por cada acción de Johnson Controls, 5,7293 dólares en efectivo, sin intereses, y 0,8357 acciones ordinarias combinadas de la empresa, sujetas a las retenciones impuestos aplicables. Los titulares de acciones ordinarias de Johnson Controls que eligieron recibir la contraprestación en metálico tuvieron derecho a recibir, por cada una de dichas acción común de Johnson Controls, $34.88 in cash, without interest, subject to applicable withholding taxes. In the merger, Johnson Controls shareholders received, in the aggregate, approximately $ 3.864 millones de euros en efectivo. Inmediatamente después del cierre de, de la fusión, los antiguos accionistas de Johnson Controls poseían aproximadamente el 56% de las acciones ordinarias emitidas y en circulación de la empresa combinada y los antiguos accionistas de Tyco poseían aproximadamente el 44% de las acciones ordinarias emitidas y en circulación de la empresa combinada. de las acciones ordinarias emitidas y en circulación de la empresa combinada.

Esto responde a lo que realmente ocurrió en la transacción; en cuanto a mi base de coste en la nueva JCI, es un poco más oscuro; en la página II-7 dice:

A efectos pro forma, la valoración de la contraprestación transferida es basada, entre otras cosas, en el precio ajustado de las acciones de Johnson Controls el 2 de septiembre de 2016 de 47,67 dólares por acción

y en la página II-8:

Precio ajustado de la acción de Johnson Controls a 2 de septiembre de 2016 (2): $47.67

(2) El importe equivale al precio de cierre de las acciones de Johnson Control y al mercado capitalización de mercado al 2 de septiembre de 2016 ( $45.45 and $ 29,012 millones, respectivamente) ajustados por el valor de Tyco $3,864 million cash contribution used to purchase 110.8 million shares of Johnson Controls stock for $ 34,88 por acción.

y ambos coinciden con la información publicada en http://www.secinfo.com/dpdtb.w6n.2n.htm#1stPage (R66 Merger Transaction Fair Value of Consideration Transferred (Details)) que parece que no puedo encontrar en un sitio web "oficial" pero que pretende publicar desde la base de datos EDGAR de la SEC.

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Así que por cada acción de JCI, tenía un valor razonable de $47.67 prior to the acquisition, and transformed into $ 5,7293 en efectivo, más 0,8357 de "nuevas" acciones de JCI con una base de $47.67 - $ 5.7293 = $41.9407. Stated in terms of "new" JCI shares, this is $ 50,1863 (=41,9407/0,8357 dólares) por cada "nueva" acción de JCI.

(Aunque no estoy seguro al 100% de este cálculo).

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También encontré en la JCI Formulario 8937 que dice

El valor justo de mercado generalmente es el precio al que la propiedad cambiaría de manos entre un comprador y un vendedor dispuestos, sin que ninguno de ellos esté obligado a comprar o vender y ambos tengan un conocimiento razonable de los hechos. La ley federal del impuesto sobre la renta de Estados Unidos no prescribe específicamente cómo deben determinar los antiguos accionistas de JCI el valor justo de mercado de las acciones ordinarias de Tyco recibidas en la fusión.

Un posible método para determinar el valor justo de mercado de una acción ordinaria de Tyco es utilizar la media de los precios de comilla máximos y mínimos en la fecha de la fusión, que fue de 45,69 dólares.

Son posibles otros métodos para determinar el valor justo de mercado de las acciones ordinarias de Tyco. Los antiguos accionistas de JCI no están obligados a seguir el método descrito anteriormente y pueden, en consulta con sus asesores fiscales, utilizar otro método.

así como texto similar en el sitio web del IRS :

Un posible método para determinar el valor justo de mercado de una acción ordinaria de Tyco es utilizar la media de los precios de comilla máximos y mínimos en la fecha de la fusión, que fue de 45,69 dólares.

Utilizando esta cifra, los antiguos accionistas de JCI que eligieron recibir acciones en la fusión recibirían dinero en efectivo y acciones ordinarias de Tyco por un valor aproximado de 43,91 dólares por cada acción ordinaria de JCI intercambiada en la fusión (suponiendo que no se reciba dinero en efectivo en lugar de acciones fraccionadas).

Answer 2

El $47.67 per share figure is the trading price, or fair market value, of the OLD Johnson Controls, and should not be used to figure your gain nor to figure your basis in the new Johnson Controls International. Your new basis is the total of the gross proceeds received; that is, the cash plus the fair market value of the new shares, which was $ 45,69 por acción. (No me refiero al pago en efectivo de las acciones fraccionadas, sino a la $5.7293 per share received upon the merger.) A person holding 100 shares of the old Johnson Controls would have received $ 572,93, más 83,57 acciones de la nueva empresa. Ignorando la parte fraccionaria, para simplificar, los ingresos brutos serían iguales a 83 x $45.69 = $ 3792,72 en valor justo de mercado de las acciones, más el efectivo de $572.93, for a total of $ 4365.20. Esta es su base en las 83 nuevas acciones. En lo que respecta a la acción fraccionada, como la nueva base es el valor justo de mercado, no debería haber ninguna ganancia o pérdida reconocida en su venta.