Medición de la volatilidad a partir de los precios de ejecución

Question

Me han hablado de una forma de medir la volatilidad de una acción fijándose en los precios de ejecución comunicados (a partir de datos de Nivel III o Nivel II.) Conozco bien la forma de medir la volatilidad fijándose en la comilla media o similar, pero nunca he oído hablar de una forma que utilice únicamente los precios de las ejecuciones. Por desgracia, no encuentro ningún artículo que utilice dicho método o lo defina. ¿Puede alguien indicarme la dirección correcta?

Answer 1

Es posible que pueda estimar primero el diferencial entre precios de compra y de venta a partir de los precios de ejecución, utilizando el método de Roll (1984), y luego ajustar la volatilidad para ello.

Esencialmente, el rebote bid-ask se suma a la volatilidad subyacente, por lo que conociendo una estimación de la b/a y la volatilidad aparente, se podría recuperar la volatilidad subyacente por sustracción.

Rollo(1984)

Answer 2

¿Se refiere a la "medida de realización" de la volatilidad utilizando los datos intradía de transacciones y comillas? Si ese es el caso, bastaría con los datos de operaciones o de comilla media.

El examen de los datos de nivel II y nivel III introduce muchos ruidos (tasas de cancelación de órdenes, órdenes colocadas por HFT a ciegas para obtener una ventaja de prioridad temporal). Utilizar esos datos para calcular una media ponderada del precio no me parece un enfoque acertado.