Sigo escuchando cosas como \begin{align*} ``\text{Los traders hacen que su cartera sea delta-neutral al final de cada día de trading''} \end{align*} Me pregunto qué significa esto, y por qué se supone que esto les da a los traders algo de tranquilidad.
Más específicamente: ¿Cómo calculan los traders el delta y deciden cómo cubrir una posición de opción? ¿Suponen el modelo de Black-Scholes (o algún otro modelo) y luego calculan el delta? En ese caso, ¿qué pasa con el error del modelo (el delta es la derivada parcial con respecto al precio y es específico del modelo)? ¡Por lo tanto, el delta que calculan puede estar completamente equivocado!
De manera similar, tengo algunos datos de mercado de un proveedor de datos financieros, que contiene precios de opciones de compra y venta del S&P 500, así como el delta, gamma, etc. de las opciones. En situaciones generales como esa, ¿cómo se calculan esas cantidades? ¿Es simplemente bajo suposiciones de Black-Scholes?
