A menudo leo en twitter que las instituciones manipular el precio de las acciones de x porque es de las opciones de fecha de caducidad. Mediante la manipulación del precio de las acciones por debajo del precio de ejercicio, es mi entendimiento de que las opciones expiran sin valor y la contrapartida sería de beneficio.
Es una cosa ilegal? si uno compra opciones, ¿cómo pueden protegerse a sí mismos? Hace esto normalmente sólo se producen en el bajo volumen de las existencias?
Las instituciones y los creadores de mercado tienden a tratar y estancia de delta neutral, lo que significa que por cada contrato de opciones de comprar o escribir, de comprar o vender el equivalente en el activo subyacente.
Esto, como una teoría, se llama max dolor, que es más de una observación de este comportamiento por parte de los inversores minoristas. Esto como una realidad que se llama delta hedging hecho por los creadores de mercado y los inversores institucionales. El fenómeno es que muchas veces un stock obtiene clavado en un muy parejo número a un determinado precio en opciones de caducidad días (como 500.01 o 499.99 por la campana de cierre).
En las opciones de fechas de vencimiento, muchos de los contratos de opciones se están cerrados (instutitions y los creadores de mercado están normalmente en el otro lado de los oficios, para mantener la liquidez), por lo que para cada uno el estándar 100 de contrato de compartir el market maker escribió, compró 100 acciones del activo subyacente, siendo delta neutral. Cuando el contrato se cierra (o deshacerse de la opción) que vender 100 acciones del activo subyacente.
En la misa el volumen de opciones negociadas, para provocar la notable presión hacia abajo, de manera similar para otros oficios provocaría una presión al alza como a las instituciones que cerrar sus posiciones cortas en contra de las opciones que había comprado.
El resultado es una anclado en stock por encima o por debajo de caducidad que previamente había mucho interés abierto.
Esto tiende a suceder en la mayor liquidez de las acciones, que a menos líquidos, para responder a esa pregunta. Ya que tienen más opciones de serie y más precios de la huelga.
No, esto no sería ilegal, en la que NOS intentan "marca el cierre" que supuestamente está prohibido, pero esto no cuenta como, el efecto de los derivados en los precios de las acciones es mucho más allá de la SEC actual régimen de aplicación :) a pesar de un área activa de investigación
Si el precio de ejercicio más cercano a la subyacente se ha abierto de alto interés, la expiración de opciones es un evento más grande. Por ejemplo: el stock es de $20 w/ volumen promedio de 100.000 acciones por día. 20 huelga de 1000 interés abierto. En este ejemplo el stock "más probable" pin 20 si tuviéramos que expira mañana.
Como u prob saber, largas llamadas a 19,90 cerrar, gire en stock....tiempo pone a 20.10 se convierten en corto de valores. La opción de los profesionales (alto % de volumen), no quiero ser corta o larga después de la expiración. Llamadas de larga titulares de vender por encima de los 20 para cubrir, y a la larga poner los titulares de comprar por debajo de 20. 1000 interés abierto es equivalente a 100.000 acciones. Esa es la misma cantidad que el promedio de volumen. Stock realmente no puede mover hasta después de la expiración. Si estoy de largo 10 $20 llamadas, y corta 1000 acciones estoy con los que va a vencimiento.....a menos que el stock se pone ahumado y ahora estoy sintéticamente un largo tiempo en el puesto....Corto stock + llamadas de larga= Tiempo de Poner
A continuación, mirar hacia fuera porque era artificialmente bloqueado.
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