Cómo encontrar la tasa de interés con la banca de reserva fraccional?

Question

Como yo lo entiendo, las tasas de interés son fijados por la oferta y la demanda, como a cualquier precio. El dinero puede ser pensado como cualquier otro finito de los productos básicos. Los prestamistas están dispuestos a suministrar una cierta cantidad de dinero en cada una de las tasa de interés, y los prestatarios están dispuestos a pedir prestado una cierta cantidad a cada tasa de interés. La velocidad puede ser calculada mediante la configuración de la oferta igual a la demanda.

Sin embargo, con la banca de reserva fraccional, esta imagen parece caerse a pedazos. Mientras que la curva de demanda todavía se pueden encontrar, la oferta de dinero no es tan fácil de cuantificar. Si el requisito de reserva fueron lo suficientemente baja, los bancos podrían prestar a cabo arbitrariamente un gran cantidad finita de dinero. El único límite a la oferta de dinero es la obligación de reserva. No tiene mucho sentido decir aquí que la tasa de interés se fija por la oferta y la demanda.

Veo dos posibilidades: 1) Hay una curva de oferta que depende de la obligación de reserva. Esto significa que la tasa de interés sería una función de la obligación de reserva.

2) no Hay ninguna curva de oferta. Que yo sepa, nadie de los conjuntos de tipos de interés (la Fed incluido, ya que sólo influyen en las tasas a través de operaciones de mercado abierto: si no hacen nada, habría todavía una tasa de interés). ¿Cómo pueden las tasas de interés se calcula en este caso?

Answer 1

Esta pregunta es lo suficientemente confundidos acerca de los conceptos básicos que soy reacio a ir a través del esfuerzo de clarificación de todo lo suficiente para proporcionar una significativa respuesta, pero aquí hay una rápida puñalada...

En primer lugar, usted necesita entender que las tasas de interés no son fijados por la oferta de dinero prestado por los bancos y la demanda de los prestatarios. Se establecen en los mercados de dinero, que es el otro lado de la intermediación de crédito que los bancos realizar. Los bancos prestan a los prestatarios y pedir prestado en los mercados de dinero (si no pedir prestado, no sería la banca de reserva fraccional) para financiar una porción significativa de sus préstamos.

Segundo, los requisitos de reserva están lejos de ser la única restricción en el banco de la creación de dinero, y yo, francamente, no se puede pensar en un solo banco para los cuales son la unión de restricción. Los bancos tienen más probabilidades de ser obligados por la ponderación de riesgo de los requisitos de capital, el coeficiente de cobertura de liquidez, o los escenarios de tensión que por los requisitos de reserva.

Para responder a su pregunta en cuanto a cómo las tasas de interés se determinan bajo la banca de reserva fraccional: banco de la demanda de fondos se determina por su conjunto de rentables oportunidades de préstamos bajo un conjunto de restricciones, incluyendo los requisitos de capital (y se enfrentan a la competencia de estos fondos por parte de las empresas que tienen acceso directo a los mercados de capital y la emisión de pasivos a corto plazo), mientras que el suministro de fondos se determina por la cantidad de uncommitted de efectivo de las empresas (y en mucho menor medida, a los hogares). Estos se cruzan en algún punto, el cual determina la tasa de interés. La Fed afecta a la tasa libre de riesgo, mediante la participación en las operaciones de swap de seguro, generalmente devengan intereses, garantías para el efectivo, que afectan a la oferta relativa de cada uno.

Answer 2

Encontrar la tasa de interés con fracciones de la banca es muy difícil, porque se rige por cuantificables y no cuantificables factores.

Los requisitos regulatorios (como los coeficientes de encaje y los requisitos de capital) son objetivas y cuantificables y jugar un papel (pero varía de banco a banco).

La oferta de dinero es sólo limitado y es otro de los objetivos cuantificables componente.

Pero...un componente importante de la banca es la confianza. Si puedo crear un nuevo dinero "exchangepesos" y nadie la quiere, entonces cualquier cuantificables ecuación matemática sería inútil. Los bancos crean dinero. Crean "depósito de dólares" que por supuesto exceder de gobierno de dólares (base monetaria). Para que esto funcione, tiene que haber confianza. Si yo, como un depositante o como otro banco no confían en decir "Banco", no vamos a confiar en convertir sus depósitos de dinero que va a arruinar su calificación de crédito y el resultado en la destrucción de su depósito de dinero.

Otra forma de poner esto es que los bancos que operan por el desajuste de la madurez. La coincidencia de la deuda a corto plazo a largo plazo activos. Esta es, naturalmente, muy de riesgo y depende de los préstamos a corto plazo al banco de manera consistente rollo sobre dicha deuda. Debido a que los activos a largo plazo son de largo plazo, que no va a obtener el capital en el tiempo para satisfacer una redención de ejecución por deuda de corto plazo de los accionistas, muchos de los cuales podrían ser llamados los depositantes).

El grado en que un banco puede crear dinero y comprar activos que devengan intereses (que afecta a las tasas de interés) es una función principalmente de la confianza de los individuos (pero la mayoría de otros bancos) tienen en el banco que hace la creación de dinero. Este es, por supuesto, no cuantificables.

La mejor solución de la OMI es al menos cuantificar el grado en el cual un banco desajustes de la deuda de los activos vencimientos. Esta es una pequeña pero creciente de medición, a veces referido como la liquidez índice de desajuste.

Una mayoría de la manifestación práctica de esta ecuación sería tener un gráfico con la horizontal un acceso tiempos de maduración (por ejemplo, 1 segundo 'aka la demanda de depósitos), 1 mes, 1 año, 5 años, 10 años, 25 años, etc...). A continuación, el eje vertical cuantificar los montos en dólares. Dos líneas se dibujan...uno para la deuda con el banco estratificado por vencimiento de los plazos y otro para los activos del banco estratificado por el período de madurez. Medir el área de la diferencia de las dos líneas que le dan un relativamente interesante idea de donde el sistema bancario y en donde podría ir (especialmente cuando se compara con los patrones históricos). Pero en última instancia, una ecuación exacta para encontrar las tasas de interés no es posible porque la confianza es tan importante para la banca sin embargo, no es cuantificable.