Una acción necesita la combinación de un comprador y un vendedor para intercambiar manos. Entonces, ¿cómo se crea la oferta y la demanda?

Question

No tengo experiencia en la bolsa y acabo de empezar a aprender sobre ella. Por favor, disculpen si es una pregunta estúpida.

Lo que sé hasta ahora es que si tengo que vender una acción, tiene que haber un comprador en el mercado. Si nadie está dispuesto a comprar una acción, no puedo venderla.

Mi pregunta es que supongamos que hay una mala noticia repentina para la empresa ABC. Todo el mundo espera que esta empresa pierda el 50% del valor de sus acciones. Las personas que poseen acciones de ABC querrán vender sus acciones. Ahora bien, para poder vender las acciones, tiene que haber alguien que esté dispuesto a comprarlas.

Por lo que presumo como funciona es que alguien pone una solicitud de venta y alguien al mismo tiempo que pone una solicitud de compra puede cambiar de manos. Entonces, ¿cómo sabe el mercado que hay muchos vendedores y ningún comprador?

¿Existe como un pool en el que se ve que la gente ha puesto una solicitud de venta y nadie ha puesto una solicitud de compra? Porque si hay un pool, tiene sentido que se pueda calcular la oferta y la demanda. De lo contrario, si no hay pool, ¿cómo sabemos si hay más oferta de una acción que la demanda y viceversa?

Una vez más, discúlpenme por esta pregunta, pero estoy muy confundido sobre cómo funciona esto.

Answer 1

Tienes un montón de ofertas de gente que quiere comprar y un montón de precios de venta de gente que quiere vender. Si coinciden, se produce la venta.

Para que esto sea eficiente, cualquiera de las partes puede poner una orden de mercado, lo que significa que se le emparejará con un comprador/vendedor al precio vigente, en lugar de tener que preocuparse por elegir la oferta o la demanda correctas, que normalmente se mueven. Por otro lado, si tienes un precio muy específico en mente, puedes poner una orden a ese precio y puede que se ejecute o no.

También se puede elegir cuándo vence una orden, así que si decido que quiero 100 acciones de Tesla si alguna vez bajan de 400 dólares puedo poner una orden que no expire. Así, tal vez dentro de un mes el precio baje lo suficiente como para que mi orden se cumpla.

He aquí un ejemplo, J. C. Penney Company (JCP) muestra que hay demanda de 1200 acciones a $0.272 while there are 3100 shares available at $ 0.274. Existen mecanismos para encontrar un punto intermedio para las órdenes de mercado o para hacer frente a las diferencias de precios por debajo de un céntimo, pero lo importante para tu pregunta es que hay montones de cada uno, como sospechabas.

Answer 2

El libro de órdenes es una lista electrónica de órdenes de compra y venta de un valor. Se organiza por niveles de precios y enumera el número de acciones que se ofertan o pujan en cada punto de precio (lo que se denomina profundidad de mercado). Aquí tiene un Ejemplo de lo que parece.

Ahora, según su suposición: Supongamos que hay una mala noticia repentina para la empresa ABC. Todo el mundo espera que esta empresa pierda el 50% del valor de sus acciones. Las personas que poseen acciones de ABC querrán vender sus acciones. Ahora bien, para vender las acciones, tiene que haber alguien que esté dispuesto a comprarlas.

Ahora hay un número abrumador de órdenes de venta (límite y mercado). Todas las ofertas (órdenes de compra) cercanas al precio actual se retiran. Si no entran nuevos compradores al precio actual, el precio se desplaza hacia abajo para comprar órdenes en el libro de órdenes a precios más bajos. Al mismo tiempo, los vendedores con órdenes limitadas bajan el precio de sus órdenes de venta. Este proceso continúa (coincidencia de órdenes y caída del precio de las acciones) hasta que se alcanza el equilibrio entre el volumen agregado de ventas y el de compras, momento en el que el precio se nivela.

En el caso extremo de una noticia MUY mala, este proceso puede salirse de control. En ese caso, la negociación de la acción se detiene, dando tiempo al creador de mercado para emparejar las operaciones y averiguar a qué precio mucho más bajo se equilibra el desequilibrio de las órdenes de venta. Ese es el punto de partida cuando se reanuda la negociación y las órdenes de compra y venta adicionales determinarán entonces si el precio de la acción sigue bajando, se nivela o comienza a recuperarse.

Answer 3

Para ampliar lo que mencionaron @bob-baerker y @mikesplace, en la mayoría de los casos, su contraparte será probablemente un creador de mercado cuando coloque una orden de mercado.

Un creador de mercado suele tener la obligación contractual con la bolsa de tener una oferta y una demanda en todo momento (o la mayor parte del tiempo). Ganan su dinero con el diferencial (la diferencia entre el precio de oferta y el de demanda), pero eso es a cambio de asumir un riesgo sobre su inventario, que en caso de malas noticias puede ser bastante extremo. Para minimizar ese riesgo, pueden ampliar el diferencial y modular las cantidades que tienen en la oferta y la demanda. Así, si usted intenta vender 1.000 acciones, pero la oferta más alta es sólo por 100 acciones, se producirá un deslizamiento y tendrá que ir más abajo en el libro de órdenes a un precio cada vez más bajo (estas ofertas podrían ser también de creadores de mercado, o de otros inversores).

Antiguamente, la Bolsa de Nueva York contaba con "especialistas" que eran el único creador de mercado para cada acción. Las bolsas electrónicas cambiaron eso, y hoy en día, los creadores de mercado compiten por tus órdenes, lo que mantiene el diferencial ajustado (la decimalización también ayudó, sin duda).

La creación de mercados parece ser un negocio muy rentable si se puede hacer a escala, como ejemplifica Citadel Securities, que es una de las mayores, si no la mayor, al menos en Estados Unidos.

Answer 4

El pool sobre el que preguntas es el libro de órdenes, aunque sólo son visibles las órdenes que tienen un límite establecido. Creo que te refieres a una situación en la que el libro de órdenes está vacío y hay un vendedor en el mercado y un comprador en el mercado, a qué precio se ejecutaría porque nadie ha puesto una orden limitada. Creo que esta puede ser una de las razones por las que existe un creador de mercado y esa persona colocará una orden sólo para mantener el funcionamiento de la negociación. Los creadores de mercado solían ser personas, pero apuesto a que ahora son sustituidos por ordenadores que compran y venden acciones sólo para mantener la liquidez en la bolsa y para hacer frente a situaciones como libros de órdenes vacíos. Acabo de leer un poco y he confirmado que los creadores de mercado desempeñan de hecho esta función