Me parece que el riesgo de divisas se puede diversificar y, por lo tanto, no hay que cobrar por asumirlo. ¿Está usted de acuerdo?
Respuesta
¿Demasiados anuncios?
Sí, las divisas generalmente no conllevan una prima de riesgo (rendimiento esperado = 0, pero la volatilidad no es 0), y se pueden mejorar los ratios de Sharpe de las carteras globales de acciones y bonos simplemente cubriendo el riesgo de divisas. Véase este excelente documento de AQR: Riesgo sin recompensa: El caso de la cobertura estratégica de divisas .
