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heding de bonos de riesgo con el swap

¿Cómo sería un trader de bonos especulativos su riesgo de tasa de interés? La naturaleza forma es cubrir con swap de tasas de interés. Esta es una elección en la práctica ? es sus riesgos asociando con esta estrategia de cobertura.

por supuesto bond habría riesgos de crédito que IR de intercambio no tiene. Sólo estoy considerando IR de riesgo aquí sólo

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David Rickman Puntos 2787

Supongo que depende del contexto, es decir, lo que el comerciante está tratando de hacer. Pero podría decirse que esta es una de la cosa que los swaps se inventaron para:

Si se larga de una fianza de recibir pagos fijos de la fianza (los cupones). Por entrar en un swap donde usted paga fija y recibe flotante que en gran medida pueden deshacerse del riesgo de tasa de interés. En esencia lo que se han convertido sus bonos a una tasa flotante instrumento.

Si es común o no, es bueno estar familiarizado con este tipo de pensamiento.

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Mike Evans Puntos 41

El comerciante (excluyendo el riesgo de crédito) sería más probable para cubrir sus tasas de riesgo a través de la compensación de los bonos del Tesoro (ya sea irregular o futuros).

Si usted piensa acerca de ello, de una forma dinámica cubierta de intercambio libro (desde el distribuidor de la perspectiva) es un conjunto de flujos de efectivo (ya sea de los bonos o coberturas) que incluso fuera. Es más fácil comprar y vender en el más líquido de los bonos del Tesoro de tratar de cubrir con un OTC de intercambio a través de otro distribuidor.

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James Puntos 6

En primer lugar, estoy suponiendo que el bono comerciante tiene una posición larga en bonos y por lo tanto es cuestión de que si las tasas de interés suben, el precio de los bonos bajan. El problema aquí puede ser que él/ella compró 20 años bonos cuando él/ella debe haber comprado 5 años de bonos.

Una forma de protección contra un aumento en las tasas de interés sería de opciones sobre tasas de interés. Para obtener más información acerca de eso, me refiero a un PDF por el COBE que se puede encontrar en la siguiente URL: http://www.cboe.com/learncenter/pdf/iro.pdf

Bob

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