¿Cómo se cotiza este tipo de derivado?

Question

Estoy algo familiarizado con las opciones, pero me pregunto cómo valorar las opciones de compra/venta en este caso:

• Ejercicio europeo
• Pueden producirse "saltos" en el subyacente
• Toma la entrega física al hacer el ejercicio (¿es esto siquiera relevante?)
• No se permiten los contratos fraccionados (técnicamente, aunque en realidad debería estar libre de arbitraje)
• El valor del subyacente fluctúa a corto plazo (es decir, la oferta/demanda) pero generalmente decae a largo plazo

Estoy pensando que introduciría el precio subyacente, la volatilidad, el tiempo y la tasa de descuento (decaimiento), aceptando alguna forma de GBM. Pero no estoy muy seguro. ¿Puede alguien compartir "qué" es esta opción y los modelos de precios disponibles? Parece algo parecido a una opción de materias primas o de futuros, pero mis conocimientos en este campo son limitados. Me gustaría tener algunas fórmulas (u orientación) sobre cómo fijar el precio de esta opción. Tengo Excel, Matlab y Maple a mi disposición. Gracias de antemano.

Answer 1

Puede utilizar el "Modelo de difusión de saltos de Merton" para valorar las opciones europeas con saltos.

Los otros puntos de su pregunta son más bien de relevancia práctica solamente. La deriva negativa del subyacente no suele ser importante, ya que la fijación de precios se realiza bajo la medida de neutralidad al riesgo $Q$ .