Tengo una comprensión bastante buena de la opción riesgos, excepto por una cosa, rho. Desafortunadamente, las tasas de interés tienden a tener un pequeño efecto sobre la opción de los precios, y por lo tanto la mayoría de la literatura tienden a pasar por alto estas cosas.
Mi comprensión actual de la rho es que realmente depende del producto que el comercio y los flujos de efectivo dentro y fuera. Por ejemplo, si estamos hablando del modelo BSM en valores de renta variable, rho se tienen efectos opuestos en la llamada y colocar los precios. En este modelo, se asume que las operaciones subyacentes requiere el 100% de desembolso de efectivo. Por lo tanto, cuando suben las tasas, llame a los precios más caros, y poner los precios más baratos (para compensar el hecho de que es más caro comprar la acción subyacente y se obtiene mayor interés para el cortocircuito de una acción).
Mientras tanto, si estamos hablando del modelo BSM en futuros donde se supone que hay 0 desembolso de efectivo para tomar una posición en futuros, tasas de interés tendrá el mismo efecto sobre las opciones. Un aumento en las tasas de disminución de los precios de las llamadas y pone como lo es ahora "más caro" para pedir dinero prestado y comprar y opción.
Así que la respuesta a la pregunta ¿cómo tasas de interés afectan opciones realmente sólo depende de. Es mi racional correcto?
Gracias!
