Casco Árbol Blanco De Calibración 2

Question

Esto es en realidad para extender la pregunta que le hice anteriormente y para el seguimiento de Bernd respuestas. Este es el enlace original: Instrumentos para la calibración de Casco Blanco Modelo

1.

Como Bernd mencionado, es generalmente una buena idea para que el precio de un producto utilizando las Curvas de los Modelos que están calibrados a partir de las comillas de la misma (o similar) tipo de productos. Mi escenario es el precio de los cientos y miles de bermuda bonos redimibles. ¿Eso significa que, idealmente, tengo que calibrar los árboles para todos ellos basados en sus precios de mercado?

2.

El objetivo principal es resolver OASs, dado que es una variable desconocida, ¿cómo puedo calibrar el árbol derivar de reversión a la media y la volatilidad? Matemáticamente parece ser inviable. Como tengo que optimizar tres variables - OEA, alfa y sigma.

3.

Otra pregunta que tengo es suponiendo que yo soy la calibración trimestral árbol de 30 años de uso de las swaptions. El proceso de calibración es esencialmente de problemas de volatilidad para cada ruta de acceso de forma iterativa, ¿verdad? Lo que si no hay swaption en el mercado que coincide exactamente con una de las rutas, ¿cómo puedo derivar que la volatilidad? Por ejemplo, quiero resolver la volatilidad por la ruta de 29 años a 29 años y un trimestre, pero no hay tal swaption en el mercado, ¿cómo puedo calibrar esa parte del árbol?

4.

La última pregunta es si quiero calibrar un árbol de 30 años, ¿cuál es el camino ideal debe ser utilizado? Estoy ahora mismo usando trimestral de la ruta que es totalmente 120 rutas.

Gracias!

Answer 1

1.

En cuanto a vosotros primera pregunta de fijación de precios de bonos redimibles, me permito sugerir el uso de swaption volas en lugar de la tapa/floorlet volar. En mi viewthe tipo de producto, es decir, swaption, está más cerca de a que de un bono rescatable. Imagin un swaption con el derecho de cancelación después de la mitad del tenor período. Un producto de este tipo podría ser "diseñado" por armar un intercambio y una swaption.

El problema de los bonos que incluye opciones de costuras a estar relacionados. Sin embargo, no sé si sus productos podría ser la "ingeniería" de swaptions y productos lineales. Si sí, usted debe definitivamente el uso de swaption volas. Si no, usted tiene que derivar de un método para construir bonos redimibles a partir de algunos de los productos que se han citado las volatilidades. Mybe este enlace de ayuda: Lyuu (2002), sección 27.3.1

Pero que por lo menos tiene nada que ver con el tapado o pisos de nada. Supongo.

2.

Todavía no entiendo qué es la OEA? Lo que unfeasable y por qué?

3.

El proceso de calibración es esencialmente de problemas de volatilidad para cada ruta de acceso de forma iterativa, ¿verdad? El proceso de calibración no es la solución de nada. Funciona en dos pasos: en Primer lugar, la generación de un árbol por un fijo de la parametrización (alfa y sigma). Entonces usted está buscando para la parametrización que mejor se adapte actuales comillas del mercado.

Lo que si no hay swaption en el mercado que coincide exactamente con una de las rutas, ¿cómo puedo derivar que la volatilidad? Por ejemplo, quiero resolver la volatilidad por la ruta de 29 años a 29 años y un trimestre, pero no hay tal swaption en el mercado, ¿cómo puedo calibrar esa parte del árbol? No importa. No la necesita para la expansión del árbol (paso uno). Usted también no necesita para el proceso de optimización. La función objetivo depende simplemente del swaptions que recibe del mercado.

4.

Creo que esto es básicamente una cuestión de tiempo. Lo ideal sería, como muchos como sea posible. Pero ya que usted necesita para implementar rutinas numéricas para encontrar los mejores parámetros, usted debe preocuparse por el tiempo de cálculo.

Usted debe echar un vistazo a este post. El autor es la calibración de Casco Blanco y otros modelos usando la QuantLib-librerías de Python: http://gouthamanbalaraman.com/blog/short-interest-rate-model-calibration-quantlib.html