Significa vs varianza, que es dominante?

Question

Actualmente estoy tratando de obtener algún conocimiento básico de la media y la varianza de equilibrio. Sin embargo, ya que no tienen una educación económica de fondo, estoy luchando con algunos problemas. Actualmente me estoy preguntando cual de los dos es el factor clave para la toma de decisiones. Digamos que tengo Una opción con una varianza baja y un bajo valor esperado, y la opción B, con un moderado varianza y un moderado valor esperado - que de las dos personas a elegir? Estamos más atraídos por el aumento de la ganancia o relativamente menor de los riesgos? O que no hay un principio general y depende de las preferencias individuales?

Agradezco cualquier aporte sobre eso! Gracias de antemano.

Answer 1

No existe un principio general. Depende de las preferencias. Especialmente el grado de aversión al riesgo, es decir, la preferencia hacia el riesgo.

Como usted menciona, hay un trade-off. Si no no sería un factor dominante, como su título de la pregunta, entonces, no habría de trade-off, la mejor decisión sería siempre claro.

Answer 2

Esto depende de las preferencias y circunstancias, siendo este último especialmente importante si existe algún riesgo de una pérdida.

Supongamos que la Opción a tiene una distribución normal de los resultados con el valor esperado \$10 and standard deviation (square root of variance) \$2, mientras que la Opción B de nuevo con una distribución normal de los resultados tiene valor esperado $100 and standard deviation also \$100. En ese caso, el riesgo de pérdida de la Opción a es muy pequeño, mientras que en la Opción B (> 1 desviación estándar de la media, 1 cola) es de aproximadamente 16%.

Consideremos ahora tres individuos: 1 y 2 de cada comienzan con \$1,000, 3 starts with \$100. Individuo 1, asumimos que acepta la Opción B, que a pesar de que el riesgo de pérdida, pero los individuos 2 y 3 ambos prefieren la Opción A. En ese caso, la diferencia entre 1 y 2, cuyas circunstancias son las mismas, sólo pueden ser atribuidas a sus preferencias: 2 es mayor aversión al riesgo. Pero la diferencia entre el 1 y el 3, aunque podría reflejar diferentes preferencias, es más factible que se explica por sus diferentes circunstancias: a partir de sólo \$100, 3 judges that he cannot afford a significant risk of a loss which he might be quite content to accept if he had started with \$1,000.

Answer 3

Ambos son importantes. Significa informaremos el resultado histórico mientras que la varianza te dirá el histórico riesgo. Si tuviera que elegir solo uno, me gustaría hacer un argumento para la varianza. He aquí un ejemplo:

Population              Results     
A   B   C   D   Mean    Variance    SD
1   3   5   5   3.50    2.75       1.66
2   3   4   5   3.50    1.25       1.12
10  0   0   4   3.50    16.75      4.09

La media indica 3.5 es el resultado esperado, mientras que la varianza indica el riesgo. podemos ver que el segundo conjunto tiene menos riesgo mientras que el 3er set tiene la mayoría. Tomando la raíz cuadrada de la varianza, la cual es la desviación estándar (SD) da la volatilidad de la elección. Yo elegiría la línea 2, ya que tiene un promedio de 3.5, pero la menor cantidad de riesgo asociados con él.