¿Cuál es la diferencia entre una acción de dividendo de alto rendimiento frente a una acción de crecimiento?

Question

Soy nuevo en la inversión y sigo aprendiendo a mi manera. ¿Cuál es la diferencia entre una acción que se mantiene relativamente estable durante los buenos y malos tiempos y que devuelve un alto dividendo frente a una acción que se supone que es una acción de crecimiento a largo plazo?

Estoy mirando a Pfizer vs GlaxoSmithKline como un ejemplo Pfizer para el crecimiento a largo plazo vs Glaxo para el rendimiento de dividendos a largo plazo. Si compro cualquiera de estas acciones, las mantendría por mucho tiempo. Sólo quiero saber la diferencia básica entre estos dos tipos de acciones. Además con el alto dividendo obviamente reinvertiría.

Gracias

Answer 1

Creo que Fidelity tiene una muy buena introducción a Inversión en crecimiento o en valor que puede darle la información que necesita. A la gente le encanta clasificar las acciones en categorías, pero la distinción es más bien una gama y puede cambiar con el tiempo. JB King señala que, para la mayoría de la gente, los dos valores que has mencionado se considerarían de valor ahora mismo, ya que ambos son empresas estables con un dividendo importante. Tienes razón, aunque Pfizer podría considerarse "más de crecimiento".

Un ejemplo más drástico sería la diferencia entre Target y Amazon. Ambas son empresas minoristas que venden una gran variedad de productos. Target es una empresa de valor: una empresa establecida con ingresos estables que utiliza sus ingresos para dar un dividendo bastante estable. Amazon es una empresa de crecimiento: que reinvierte sus ingresos en la corporación para crecer lo más rápido posible.

El precio de las acciones de Amazon refleja lo que la gente cree que será el crecimiento futuro (ingresos futuros) de la empresa. Mientras que el precio de Target parece basarse en la idea de que los ingresos futuros serán similares a los actuales. Se puede ver por qué las empresas de crecimiento como Amazon pueden ser más arriesgadas, ya que ese crecimiento por el que se pagó un precio alto puede no realizarse, pero el pago puede ser mucho más alto también.

Answer 2

Ambas cosas no son incompatibles. Esto es especialmente cierto en el caso de Glaxo y Pfizer, dos empresas farmacéuticas que operan en prácticamente los mismos mercados con productos similares.

Muchas "buenas" empresas ofrecen una combinación de rendimientos decentes y crecimiento. Glaxo y Pfizer se encuentran entre ellas.

A menudo (no siempre), hay una compensación entre el alto rendimiento y el alto crecimiento. En igualdad de condiciones, una empresa que paga un mayor porcentaje de sus beneficios en forma de dividendos presentará un menor crecimiento.

Pero una empresa puede tener un alto rendimiento debido a una comilla deprimida por problemas a corto plazo. Cuando esos problemas se solucionan, la empresa y las acciones vuelven a crecer, ofreciéndole lo mejor (o al menos lo mejor) de ambos mundos.

Answer 3

La diferencia general entre las acciones que pagan altos dividendos y las acciones de crecimiento es la siguiente:

1) Una acción/empresa que paga altos dividendos es una empresa que ha alcanzado su máximo potencial de crecimiento en un mercado y su crecimiento real (es decir, después de ajustar la inflación) es igual (más o menos) al crecimiento de la economía. Estas empresas suelen generar mucho efectivo (Cash Cow) y no tienen dónde invertirlo realmente, por lo que pagan altos dividendos. Por lo general, las empresas de bienes de consumo de rápida rotación (FMCG), las empresas de energía y servicios públicos y las empresas textiles (en algunos países) entran en esta categoría. Si invierte en estos valores, espere menos crecimiento pero más dividendos; estas empresas suelen pertenecer al "sector defensivo" del mercado, es decir, cuyos precios no caen drásticamente durante las fases bajistas de un mercado.

2) Los valores de crecimiento, por otro lado, son los que operan en un mercado que está experimentando un rápido crecimiento, por ejemplo, el tecnológico, el aeroespacial, etc. Estas empresas tienen un alto potencial de crecimiento, pero no tienen muchos ingresos acumulados, ya que los beneficios se reinvierten para apoyar el crecimiento de la empresa, por lo que no hay dividendos (normalmente nunca se obtendrán muchos dividendos de estas empresas). Estas empresas suelen (durante algunos años) crecer (o al menos tienen potencial de crecimiento) más que la economía y proporcionan una rentabilidad real. Normalmente estas empresas son muy sensibles a los resultados (buenos o malos) y sus precios son bastante volátiles.

En cuanto a su estrategia de inversión, no puedo opinar al respecto, ya que la inversión es una cuestión muy subjetiva.

Espero que esto ayude

Answer 4

Si se trata de reinvertirlo en la misma empresa, no hay realmente ninguna diferencia. Tenga en cuenta que cuando una empresa anuncia un dividendo, usted no es la única persona que lo recibe. Los millones de accionistas reciben la misma cantidad que usted como dividendo, y por supuesto, ese dinero no cae del cielo. La empresa lo paga con sus beneficios. Así que el día que se anuncia un dividendo, se ajusta en el precio de la acción. La única razón por la que se busca el dividendo en una empresa es cuando se necesita liquidez. Si una empresa no te paga dividendos, significa que normalmente están utilizando los beneficios para reinvertirlos en el negocio, lo que de todas formas vas a hacer con el dividendo que recibes. (A no ser que se trate de una empresa sospechosa que sólo esté establecida sobre el papel. Entonces puede que lo utilicen para alimentar a su perro:p).

Para simplificar, supongamos que tienes 500 rupias y quieres crear una empresa que requiere 1000 rupias de capital.

1.) Usted emite 5 acciones por valor de 100 rupias cada una al público y toma 100 rupias por cada acción. Ahora tienes 1.000 rupias para poner en marcha tu empresa.

2.) Obtienes un beneficio de 200 rupias.

3.) Dado que posees la mayoría de las acciones, puedes decidir si pagas 200 rupias de dividendo o las reinviertes en la empresa.

Caso 1:-

Has emitido 10 acciones y tu beneficio es de 200 rupias. Pagas 20 rupias a cada accionista. Como tenías 5 acciones, obtienes 5*20 que son 100 rupias y distribuyes el resto a tus 5 accionistas y esperas obtener el mismo o mayor beneficio el próximo año.

El precio de tu acción se mantiene en 100 rupias y tienes tus ganancias en efectivo.

Caso 2:-

Piensas que este negocio es increíble y que deberías invertir más dinero en él para ganar más. Decides no pagar ningún dividendo e invertir todo el beneficio en el negocio. De este modo, tus accionistas no reciben nada de ti, pero tienen la oportunidad de participar en el increíble negocio que estás haciendo.

En este caso, el precio de su acción es de 120 rupias ((1000+200)/10) y todos sus beneficios se reinvierten en la empresa.

Ahora ponte en la piel de los accionistas y mira qué caso te conviene más. Esa es la empresa en la que debes invertir.

Nota: - ¡Es muy importante entender el modelo de negocio de la empresa antes de comprar nada!

Salud,

Answer 5

Puede surgir la pregunta de qué objetivo tiene usted para comprar las acciones. Si quiere un flujo de ingresos, las acciones de alto rendimiento pueden ser una forma de obtener dividendos sin tener que realizar transacciones adicionales para vender acciones, mientras que otros pueden querer la revalorización del capital y están dispuestos a prescindir de los dividendos para conseguirlo.

Te das cuenta de que tanto Pfizer como GlaxoSmithKline son empresas cuyo valor total de las acciones supera los 100.000 millones de dólares, ¿verdad? Por lo tanto, ninguna de las dos es lo que yo vería como una acción de crecimiento, ya que son empresas gigantes que requerirían ventas bastante grandes para impulsar el crecimiento de las ganancias, aunque puede ser interesante ver qué tipo de crecimiento se espera para estas empresas. Al observar los dividendos actuales, una paga un 3% y la otra un 5%, por lo que no estoy seguro de que ninguna de las dos sea lo que yo consideraría un alto rendimiento. Los REITs serían más propensos a tener altos dividendos dada su estructura si quieres algo para investigar un poco más.