Como el PV01 (=dpdy×notional=dpdy×notional) de un bono es una medida de su riesgo, así como su precio de retorno de la varianza, podemos medir el riesgo de los bonos de la cartera con la Markovitz cartera fórmula de varianza, pero sustituyendo la varianza por el PV01 de cada bono?
es decir, utilizando risk=σT×ρ×σrisk=σT×ρ×σ con σσ el vector de bonos PV01 en lugar del vector de los bonos de la varianza (y ρρ la matriz de correlación).
También puede el raw PV01 ser utilizado, o el PV01 peso (=PV01/ΣPV01=PV01/ΣPV01)? Si se utiliza el peso, ¿cómo puede diferenciar entre una pequeña cartera y un amplio portafolio, que tendría el mismo de los bonos de la proporción, pero, obviamente, no teniendo el mismo riesgo?