¿Por qué se prefieren las subastas a segundo precio si no maximizan los ingresos esperados?

Question

El razonamiento que se suele dar para explicar por qué se utiliza una subasta de segundo precio (SPA) en lugar de una subasta de primer precio (FPA) es que la FPA fomenta la subcotización mientras que la SPA fomenta la puja veraz. Es decir, pujar por su valor real es una estrategia débilmente dominante en la SPA, mientras que en la FPA, pujar por debajo de su valor real es la estrategia dominante. Véase esta pregunta .

Mi pregunta es: ¿por qué le importa al vendedor que la gente puje de verdad o no? En un principio, pensé que, dado que los SPA inducen a la puja veraz, también maximizan los ingresos esperados para el vendedor, que es la razón por la que un vendedor utilizaría los SPA. Pero, según el teorema de equivalencia de ingresos El FPA y el SPA generan los mismos ingresos esperados. Entonces, ¿no debería importar al vendedor qué subasta elige? ¿Por qué iba a preferir un vendedor las SPA -que suelen ser más difíciles de explicar- si no generan mayores ingresos esperados?

Se me ocurren tres posibles explicaciones:

1. Hay un desajuste entre la teoría y el mundo real. Puede que en teoría SPA y FPA deban generar los mismos ingresos, pero en la práctica no lo hacen. Si es así, ¿hay alguna investigación empírica que lo demuestre?
2. El objetivo del vendedor es recopilar información y no maximizar los ingresos. Puede que el vendedor tenga un producto y no sepa por cuánto venderlo. En ese caso, un SPA podría ayudarles a generar una curva de demanda precisa.
3. Para beneficiar al comprador. Si no hay ningún coste para el vendedor en términos de ingresos, pero sí un beneficio para el comprador, un vendedor podría querer utilizar la SPA. Pero esto nos lleva a la pregunta: ¿por qué se preocupa el vendedor de ayudar al comprador? ¿Quizás para animar a más compradores a participar en la subasta? Y, posiblemente, animar a más compradores a participar en la subasta aumentaría los ingresos esperados de la misma, si esos nuevos compradores fueran pujadores más altos.

Dado que las SPA son tan comunes en la publicidad online (google adwords) y en eBay, puede que sean la subasta más utilizada que existe en la actualidad. Así que me pregunto por qué los vendedores las prefieren a las FPA. ¿Alguna de estas explicaciones va por buen camino?

Answer 1

No creo que los vendedores prefieran la SPA a la FPA. De hecho, el SPA es más arriesgado que el FPA, si lo miramos desde la perspectiva del vendedor. La razón es que la distribución de los precios en el caso del SPA es una media que conserva la dispersión de la distribución de los precios en el FPA (puede consultar la Teoría de la Subasta de Vijay Krishna para la prueba).

Sin embargo, el mecanismo VCG encuentra muchas aplicaciones en escenarios de la vida real (como en el caso de los algoritmos de enrutamiento de redes). Sucede que el mecanismo VCG puede convertirse en la segunda subasta de precios, siempre que se cumplan ciertas condiciones.

La SPA generalizada es otro ejemplo, que se basa en la SPA estándar. Véase https://en.wikipedia.org/wiki/Generalized_second-price_auction .

En cuanto a la subasta inglesa, es equivalente a la SPA sólo en el caso de los licitadores independientes. Si los valores realizados por los licitadores dependen de los valores realizados por otros (lo que significa que las valoraciones son ahora interdependientes), la subasta inglesa ya no es equivalente a la SPA (la interdependencia es algo que se puede esperar que sea más frecuente en los casos de la vida real).

Otra cosa, el RET afirma que el "ingreso esperado" es el mismo para las subastas estándar con postores simétricos. El pago que recibe el vendedor es simplemente el oferta más alta . Por tanto, recibir un pago mayor en cualquiera de las dos subastas (FPA o SPA) depende de los valores realizados por los licitadores (y de la estrategia de puja).

Answer 2

Yo diría que la principal ventaja de la subasta (simple) de segundo precio (o Vickrey) es el hecho de que es fácil. Es decir, es una estrategia débilmente dominante simplemente por pujar por su propia valoración. Es sencilla. Como escribe Vickrey (1961)

"Cada licitador puede limitar sus esfuerzos y su atención a una estimación del valor que tendría el artículo en sus propias manos, con un considerable ahorro de esfuerzo mental y posiblemente de gastos de bolsillo".

Véase el reciente documento "Obviously Strategy-Proof Mechanisms" (Li 2017 AER) para un mayor debate relacionado con este puesto

https://www.aeaweb.org/articles?id=10.1257/aer.20160425

Answer 3

Creo que un argumento de por qué el vendedor se preocupa por la SPA es que al hacer el mecanismo a prueba de estrategias, aumentaría la eficiencia de los oferentes para que una gran cantidad de artículos se puedan vender en un corto período de tiempo. (Por ejemplo, los anuncios en los motores de búsqueda, Google probablemente no quiere lidiar con las personas que tratan de estrategia, el intento de obtener información acerca de la competencia, etc etc.)

Answer 4

La regla SPA/VCG no sólo tiene las características que otros han mencionado aquí, es decir, que la información veraz de su valoración es débilmente dominante. Hay una característica importante que a menudo no se menciona.

Entonces, ¿qué es exactamente la subasta SPA/Vickrey? El mecanismo Vickrey-Clarke-Groves es básicamente un par de problemas de programación lineal primal-dual. La solución del primal nos da quién debe obtener el bien y la solución del dual, cuánto se supone que debe pagar este agente. Esto no es casual. Se parece a los modelos de equilibrio general de competencia perfecta, que se pueden describir como problemas de programación lineal en dimensión finita.

En términos pigouvianos, el mecanismo VCG garantiza que no haya desajuste entre las ganancias marginales sociales y privadas. Hay una profunda implicación de la teoría de los precios en el mecanismo VCG.

Como Ostroy mostró en 1980 La competencia perfecta implica el alineamiento entre los beneficios privados y el precio sombra social de cada agente. Esto también ocurre en una subasta Vickrey. De hecho, se puede pensar en un mercado perfectamente competitivo como una subasta Vickrey gigante.

Las subastas de segundo precio/ Vickrey reflejan la competencia perfecta . Por eso son ampliamente preferidos. Los ingresos esperados pueden ser los mismos, pero la eficiencia distributiva es definitivamente mejor.