A menudo he leído que el valor justo de una acción es el punto medio del precio de compra y venta. Esto significa que si la oferta es del 100 $ and ask is 101$ entonces el valor razonable de la acción es de 100,5 $ y si pongo una orden de mercado, es donde puedo esperar que se liquide la operación.
¿Es falso? Siempre he pensado que el comercio se llevará a cabo en 100 o 101 en función de si quiero vender o comprar. Entonces, ¿qué es exactamente el concepto de valor razonable?
Ninguna de las anteriores. El valor razonable es un término utilizado para describir un resultado analítico de la proyección de los dividendos y beneficios futuros de la empresa en un valor presente. Tales estimaciones son publicadas por empresas como Morningstar, S&P y Value Line. Es bastante habitual que una acción cotice muy por encima o por debajo de esos valores razonables estimados.
El valor razonable puede significar muchas cosas diferentes según el contexto. Y no tiene nada que ver con el precio al que se ejecutaría la orden de mercado.
Por ejemplo, si compra en el mercado, podría ejecutarse por debajo de 101 si hay órdenes ocultas, a 101 si esa orden de venta es lo suficientemente grande y sigue ahí cuando su orden llega al mercado, o a un precio más alto en caso contrario.
Si tiene que demostrar que la compraventa se realizó por el valor de mercado, basta con que demuestre que realizó una transacción en una bolsa pública con una contraparte no relacionada para establecer el valor de mercado. Sin embargo, ésta es sólo una de las posibles definiciones del "valor justo de mercado". Normalmente se utiliza para determinar la base o el valor a efectos fiscales.
A efectos de valoración o de contabilidad general, un comercio específico no es suficiente para establecer el valor de mercado, y se requiere mucha más investigación.
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