Ejercicio Probabilidades De Vainilla Cap/Para Celebrar

Question

Cuando se mira en el descuento del pago de las fórmulas de vainilla comprimido y una de vainilla floorlet

$\frac{\Delta\tau}{1+r_k\Delta\tau}\max(r_k-r_{cap},0)$

$\frac{\Delta\tau}{1+r_k\Delta\tau}\max(r_{floor}-r_k,0)$

$r_{cap/floor} = $ cap/floor tasa de entre el $t_k$ e $t_{k+1}$

$r_{k} = $ dieron cuenta de la tasa de interés de entre el $t_k$ e $t_{k+1}$

$\tau = $ reset período

a continuación, mi intuición me dice que $N(d_2)$, posiblemente, podría ser el Negro de riesgo-neutral ejercicio de la probabilidad de la cápsula.

• Es esta suposición correcta?
• Si es así, ¿cuál sería la correcta neutrales al riesgo probabilidad de que el floorlet? Mi conjetura es que no ser $N(-d_2)$, pero no estoy seguro.

Gracias de antemano.

Answer 1

Parece que está pidiendo el riesgo neutral probabilidad de que una opción digital en las respectivas tasas de ITM en el momento del vencimiento. Además, ya que usted dice que usted está asumiendo Negro del modelo, suponiendo implícitamente que las tarifas que nunca puede ir por debajo de cero, lo que debemos saber para estar equivocado, por supuesto. Como tal, su intuición de que la probabilidad de que el comprimido en el ejercicio de hecho es $N(d_2)$. También, la probabilidad de que el floorlet el ejercicio es $N(-d_2)$ igual que cualquier otro digitales poner. A menos que me estoy perdiendo algo?