Cuán creíble es la sugerencia de que partes específicas distorsionar descubrimiento de precios (rig el mercado) de un activo mediante la compra/venta de los correspondientes contratos de futuros o de cualquier otra derivados.
Si estas condiciones no descansar en algún punto de causar un efecto inverso?
Puede futuros de compra/venta de distorsionar descubrimiento de precios?
Sí, eso es plausible, a pesar de no ser necesariamente el caso. Me voy a centrar en poner & opciones de llamada.
Considerar la put-call parityque reescribir como
$$S+P=C+K*exp(-rt)$$
donde S denota el stock [precio], P poner, C llamada, y K el precio de ejercicio.
La compra de suficientes opciones de llamada aumentará C. Si ese fuera el único cambio en el mercado (con respecto a esta población), que sería la de "romper" la llamada paridad y, por tanto, una oportunidad de arbitraje reventara.
Dado que K es fijo, el único de los posibles cambios a compensar C's incremento son el aumento de P y/o de S. Un agente que los avisos de C ir hasta es probable que interprete que alguien más tiene información en el sentido de que S va a subir.
A menos que el agente también tiene información en la dirección opuesta, sería irracional para él para comprar P en su intento de tomar ventaja de la oportunidad de arbitraje. Por lo tanto, es más probable comprar S en lugar de P al menos mientras la put-call parity es restaurado. La compra de S tiende a aumentar su precio (como es el caso con cualquier instrumento financiero).
Del mismo modo, en el caso de C's aumento, el agente podría establecer una estrategia que consiste en tomar una posición corta en C y cubrir por tomar una posición larga en S (podría tener que pedir prestado porque C<S, pero eso es irrelevante para el punto). La apertura de esa posición larga tiende a aumentar S.
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