Regularmente escuchamos en los medios de comunicación cómo los países están en miles de millones o incluso billones de dólares en deuda. ¿Cómo un país tan lejos en la deuda, y que es en la deuda a? ¿Cómo pueden los países del mundo funcionan debido tal enormes cantidades de dinero?
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- ¿Cómo un país tan lejos en la deuda, y que está en deuda?
Sobre todo porque el gobierno emitió bonos. Estas pueden ser realizadas por otros gobiernos, entidades privadas o, incluso, las diversas agencias de gobierno: En los estados unidos, comenzando con el último categoría:
Intragovernmental Holdings. Esta es la parte de la deuda federal adeuda a 230 otras agencias federales. Intragovernmental holdings total de 5,6 billones de dólares, casi el 30 por ciento de la deuda. ¿Por qué el gobierno le debe dinero a sí mismo? Algunos organismos, como el Fondo Fiduciario de Seguridad Social, tener más ingresos de los impuestos que ellos necesitan. En lugar de palo este dinero debajo de un colchón gigante, estas agencias de comprar dólares Treasurys con ella.
La deuda sostenida por el Público. El público tiene el resto de la deuda nacional de us $14.7 billones de dólares. Los gobiernos extranjeros y los inversionistas se mantienen en casi la mitad de ella.
Ya que veo que eres de el reino unido... allí bonos son llamados a las primerizas. Y he aquí un desglose de su propiedad a partir de 2009, (ya que es lo que me podría encontrar fácilmente):
El más grande de los propietarios de las primerizas son las compañías de seguros y fondos de pensiones. Para ellos, las primerizas son predecibles en las inversiones, que son especialmente útiles cuando un bajo riesgo de producto que se necesita. Los fondos de pensiones, por ejemplo, se suele cambiar de un individuo explotaciones de mayor riesgo, las inversiones, tales como acciones de sociedades, y los puso en las primerizas como la persona que se acerca a la jubilación.
Siguiente en la lista viene de los inversores en el extranjero. Por desgracia, nadie mantiene registros que muestren en qué países estas primerizas se llevan a cabo. Esto está en contraste con, por ejemplo, los estados unidos, que publica regularmente las listas de los países que poseen sus bonos del Tesoro. Así que sabemos que al final de 2009, $alcanzar 302,5 millones (£196bn) de la deuda pública estadounidense se celebró en el reino unido, haciendo que el reino unido, el tercer mayor inversor detrás de Japón y China.
El siguiente mayor categoría de la celebración de gobierno del reino unido de la deuda es que los bancos, que incluye el Banco de Inglaterra. Desde Marzo de 2009, como parte de su programa de flexibilización cuantitativa, el Banco de Inglaterra ha comprado un poco menos de £200 mil millones de primerizas, lo que es la tercera más grande del titular del gobierno del reino unido de la deuda.
Y una más reciente (2017) artículo (a pesar de carecer de un bonito gráfico) aproximadamente a las pinturas de la misma imagen para el reino unido de la deuda:
Tradicionalmente, alrededor de un 40% de reino unido de la deuda pública fue celebrada por los fondos de pensiones y compañías de seguros, que forma un mercado cautivo debido a su necesidad de predecible y seguro a largo plazo de los rendimientos de las inversiones. Alrededor de una cuarta parte fue llevada a cabo por otros reino unido, las instituciones financieras y los hogares, y el resto por los inversores en el extranjero.
QE [flexibilización cuantitativa] ha interrumpido este patrón. Ahora, alrededor de una cuarta parte emitido a las primerizas se llevan a cabo por el Banco de Inglaterra bajo su programa de Compra de Activos. Los datos oficiales todavía muestran overseas holdings en torno al 27%, con seguros y fondos de pensiones compartir 28%, y reino unido instituciones financieras mantiene alrededor de 40%. Pero una vez que la tienda de primerizas secuestrado en el Banco de Inglaterra de la hoja de balance es excluido, compradores en el extranjero suponen el 35% de los dorados holdings y otros bancos centrales otro 11%.
Excepcionalmente, más del 10% de la del reino unido de la deuda no puede ser rastreada nacionales o compradores en el extranjero debido a la escasez de datos de las subastas regulares. La falta de claridad sobre quién es la celebración de la deuda hace que sea más difícil evaluar los riesgos de los compradores de venta-off o alejarse. Que la tolerancia que puede haber ayudado a mantener los mercados calma.
- ¿Cómo pueden los países del mundo funcionan debido tal enormes cantidades de dinero?
Depende del país. Los países cuya moneda es lo suficientemente atractivo, por ejemplo, el dólar puede "salirse con la suya" por "impresión" más dinero (véase la flexibilización cuantitativa), a pesar de que no puede hacerlo demasiado rápido debido a que puede causar inflación. Los bonos de los países grandes han tenido algo de "milagrosa" tipos de interés reales negativos en el corto plazo recientemente (a pesar de carecer de un bonito gráfico):
Nacional del reino unido de la deuda se publican actualmente en un rendimiento de menos del 1% – muy por debajo de la tasa de inflación de 2,6% en julio). Y esto significa que gran Bretaña puede efectivamente recaudar dinero de forma gratuita en términos reales. [...]
Entonces, ¿por qué el reino unido bonos todavía volando de las estanterías, lo que permite el gobierno para tapar la brecha en sus planes de gasto con prácticamente dinero "gratis"? Es posible que los inversores están comprando nuevas primerizas simplemente a través de una falta de alternativas. Si, como algunos temen) caro mercados de valores y los bienes están a punto de chocar y una boyante los mercados emergentes están en problemas, entonces la deuda pública de la estabilidad de los países ricos se convierte en el menos peor opción. Estados unidos y alemania en problemas de la deuda están demostrando igualmente popular en los bajísimos rendimientos.
Aunque este año los tipos de los bonos se espera que apretar, que son en su mayor parte negativos en términos reales (para los chicos grandes, pero no tanto para los peces más pequeños con economías más débiles; con la excepción de los estados unidos, que ligeramente por encima de cero):
Negativo real de los costos de los préstamos agregar combustible a los mercados que ya están en el fuego, la limitación de la presión a la baja sobre los bonos, manteniendo corporativa se extiende en el apretado lado y empujando existencias de nuevo de alta, después de la nueva alta. [...]
Para los inversores, es un huevo y la gallina escenario. Están clamando por la política de "normalización" - precios más altos y menos del banco central de "injerencia" en los mercados -, pero están disfrutando de los precios de los activos auge que, en gran parte, una consecuencia directa del banco central de la generosidad.
Los países cuya deuda está denominada en una moneda extranjera, o una moneda que no puede imprimir por alguna otra razón, por ejemplo, en la unión monetaria (ejem, Grecia) puede ser en un mundo de daño a si de repente se ven amenazados por defecto (incapacidad para pagar el cronograma). Normalmente, el FMI pasos, pero también impone condiciones en términos de reformas estructurales, etc. para sus rescates.
E. g. noticias a partir de julio de este año:
Grecia está programada para fines de casi una década de la ayuda externa en este mes de agosto, después de la ejecución de más de 400 medidas de política exigido por los acreedores. El rendimiento de la deuda pública a 10 años ha caído cerca de 30 puntos base en la estela de la reciente acuerdo de la deuda. Se movía de pie en alrededor de 4.2 por ciento a 3,9 por ciento. En contraste, Italia rendimiento a 10 años se encuentra actualmente en el 2.668 por ciento y los estados UNIDOS en 2,85 por ciento.
