Tratando de entender cuál es el riesgo que los controles se utilizan para los algoritmos que se clasifican como
a) la ejecución algos como twap, vwap
b) creación de mercado algos como el auto de fijación de precios, gestión de inventario, auto de cobertura algos
Sé que hay un montón de orientación en línea acerca de los controles de riesgo, tales como el orden notionals, mensaje de aceleradores, etc. sin embargo hay algo por ahí que es un poco más específico?
Hay 2 tipos diferentes de controles de riesgo que se está refiriendo.
La primera clase (para la ejecución de algos) está en un nivel de regulación y tiene que ver con el corredor de bolsa requisitos exigidos por las normas 15c3-5 y la MiFID II. Estos son generalmente una serie de exposición, margen de crédito y controles que deben llevarse a cabo en una pre-base de la orden. El reglamento no es muy específica, por lo que las directrices son mejor comprendidas por la orientación de las letras y la ejecución de acciones como este.
La segunda clase tiene que ver con la gestión del riesgo en una estrategia de nivel. Esto a menudo incluye estadística cantidades como VaR, máximo drawdown, ratio de apalancamiento, etc., pero también las acciones se superponen con los encargados en un nivel de regulación. El conjunto exacto de controles de riesgo varía según la empresa.
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