¿Es posible utilizar los diferenciales entre oferta y demanda de los contratos de un determinado plazo para estimar la aversión al riesgo y utilizarla para transformar la densidad neutral de riesgo en densidad real?
Respuestas
¿Demasiados anuncios?Los diferenciales de oferta y demanda deberían reflejar la voluntad de las partes de intercambiar a un determinado precio, cuando los creadores de mercado son los vendedores, esto representa los riesgos que están dispuestos a asumir con el fin de hacer el mercado, pero como la mayoría de las operaciones ahora son a través de vendedores secundarios, no creadores de mercado o en piscinas oscuras, sería imposible estimar el riesgo inicial de un creador de mercado, Recuerdo que el escritor de opciones Sheldon Natenberg discutió el tema, no recuerdo la fuente, es autor del clásico atemporal que puso la volatilidad en el mapa, Option Pricing and Volatility, he visto algunas otras cosas pero no son realmente implementables en la práctica, sólo de interés teórico por lo que no cotejé y anoté cuidadosamente, lo siento.
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