De Renta fija (de Crédito) valor razonable de los modelos en la literatura tienden a ser las variaciones en la sección transversal de las regresiones. Para un ejemplo reciente en un factor de ajuste de modelo, consulte aquí.
Mi entendimiento es que este tipo de modelo no se considera el estado-of-the-art de muchas empresas de compra, pero es muy difícil encontrar literatura sobre estos.
Estoy familiarizado con tres (amplia) otras clases de modelos:
- Estocásticos, modelos de precios, con dos factores, uno de la opción de llamada, como una función de las tasas de interés (calibrado a swaptions, por ejemplo), y uno para el "default-opción", donde el crédito-la calidad es un proxy para que lo fuera-de-the-money, la opción es (calibrado a algo así como una matriz de transición basadas en la historia-los valores predeterminados).
- Un modelo estructural basado en una Merton-tipo de marco.
- Una combinación de los dos: por ejemplo la parametrización un espacio predeterminado en términos de la distancia a la predeterminada.
Que valor relativo de los modelos son considerados de clase mundial? Hay buenas referencias en este espacio? Lo que "funciona"?
