Son opciones de compra de acciones valor de las acciones?

Question

Yo estaba experimentando un aumento en el salario de las negociaciones (después de un año) recientemente y se decidió un porcentaje de mi sueldo iba a ser pagados en acciones.

Sin embargo, cuando la oferta llegó, me di cuenta de que me estaría consiguiendo Options lugar. Hay un número de listado de opciones y un exercise price. No saber lo que es una opción busqué y por lo que pude reunir, que le permiten comprar un número de acciones a un precio determinado, en algún momento en el futuro, independientemente de si los cambios en los precios o no.

Estoy un poco confundida por esto, porque esto significa que todavía tienen que poner dinero en la compra de las acciones?

Mi principal preocupación es que me he sacrificado algunas parte importante de mi sueldo a fin de recibir estas opciones de compra de acciones y que en realidad no vale nada y todavía tengo que poner un montón más dinero en antes de entrar de acciones. No hay nada en las reglas o algo que podría significar que las opciones de acciones se puede canjear sin tener que pagar ningún extra?

Nota: el precio actual de la acción es el mismo que el precio de ejercicio

Answer 1

En tu comentario se nota que su empresa aún no está lista. Esto es importante.

Así que, ¿cuáles son las opciones de acciones, vale la pena? Vamos a dar algunos escenarios:

1: La empresa se convierte en público, y empieza a vender acciones a cualquier persona que pregunte. El stock llega a un cierto precio mayor que el precio de la opción, y el uso de sus opciones de compra de acciones para conseguir un buen día de pago.

2: La empresa es comprada por otra compañía. Esto también le permite obtener un buen día de pago de sus acciones.

3: La compañía sólo continúa como lo ha sido. Sus opciones de acciones son inútiles. Mientras que usted puede comprar acciones, no hay ninguna razón para hacer eso.

4: La sociedad se derrumba. Sus opciones de acciones son inútiles.

Lo que es más probable? Esa es su decisión. Personalmente, yo no lo consideraría opciones de compra de acciones a ser nada vale la pena, a menos que la compañía tenía planes explícitos de llegar de comprar o cotizar en bolsa en el futuro previsible.

Answer 2

En primer lugar, lea las normas de cuidado. Si es necesario, hable con su jefe y compañeros de trabajo hasta que usted entienda cuáles son sus opciones. Mi opción fue ligeramente diferente de lo que usted describe, y estoy seguro de que hay otras variaciones menores.

Sí, usted tendrá que poner en el dinero para comprar las acciones si decide ejercer la opción. Si el precio de las acciones sube, es de sabios para el ejercicio de su opción y la compra de acciones. Si el precio se ha duplicado, lo tienes al instante duplicado su dinero.

Edit: comentarios basada en la empresa privada. Este es un todo o nada de acuerdo. El principal accionistas son la esperanza de que usted se sentirá motivado para trabajar duro y quedarse con la empresa. Usted necesita para tratar de determinar si el acuerdo es justo para usted. Por ejemplo, mientras que los principales accionistas de efectivo algún día, por cada millón de ellos hacen, como mucho podría llegar a hacer? Usted debe ser capaz de estimar esta basado en la cantidad de acciones que poseen, su precio de ejercicio, y cuánto va usted pueda comprar. Usted también necesita considerar cuánto de la empresa puede ser vale la pena algún día.

Answer 3

Su preocupación parece ser la necesidad de poner dinero para el ejercicio de las opciones. Sólo ello, por supuesto, si el stock es que vale más que el precio de ejercicio; que es donde el valor de las opciones viene. Sin embargo, la liquidez aspecto es legitima.

Un enfoque, que no puede ser permitido por los términos, es vender las opciones a alguien que tiene la liquidez para el ejercicio de las mismas (esto es típico con el que cotizan las opciones). Incluso si esto no está permitido, no es de extrañar que cuando mantenga las opciones con valor significativo, los corredores están más que felices de hacer un ejercicio y vender donde se prestará la cantidad de ejercicio por una pequeña cuota, dado su acuerdo para vender inmediatamente lo suficiente de la bolsa de valores a pagar de vuelta.

Answer 4

Una opción de compra de acciones le da la opción a la compra de acciones en el futuro a un determinado nivel de precios que se especifica cuando las opciones son concedidas, digamos $100 (llamado precio de ejercicio). Si la bolsa sube después de que las opciones son concedidas, a $110, por ejemplo, usted tiene la opción de la compra de una cuota de $100, que luego se puede vender inmediatamente por $110, obteniendo un beneficio de $10. Si la acción cae por debajo del precio de ejercicio de $90 por ejemplo, la opción de compra de acciones es inútil - no hay ninguna razón por qué te gustaría tomar la opción de comprar las acciones a $100 cuando usted podría comprar en el mercado libre por $90.

Las opciones no son de stock, a pesar de que su valor se eleva y cae con la stock. La diferencia notable es que si el precio cae por debajo del precio de ejercicio, las opciones son sin valor. Opciones de acciones sólo tienen valor si la bolsa sube.

Así que, ¿cuánto es una opción que vale la pena? Una regla de oro sugiere opciones equivalen a aproximadamente 1/4 del precio de ejercicio. Mi empresa ofrece una opción a tomar la N de acciones, o 4N opciones de compra de acciones. Una cuota de stock en $100 es el valor de $100, y mi empleador considera 4 opciones a tener valor equivalente (4 x $25 cada uno). Tenga en cuenta que esta es una estimación aproximada, aunque, y el comportamiento de la acción va a dictar lo que las opciones son realmente vale la pena - que podría ser un valor de $0 por cada uno en la final, o considerablemente más que los $25. Si usted dio hasta $X en el salario para entrar en las opciones golpeado en $Y, probablemente debería haber llegado acerca de 4X/Y opciones para que sea una "feria" de comercio.

Ejemplo: Si usted da para arriba de $1000 en el salario para entrar en las opciones golpeó a $100, usted probablemente debe estar en algún lugar alrededor de 40 opciones. Si la acción llega a $125, usted podría hacer el mismo día de ejercicio-y-vender para obtener $25 cada una (compra por $100, inmediatamente se venden por $125), compensando la misma $1000 . Esta es una situación de mayor riesgo, mayor la recompensa de la proposición de sueldo solo - si el stock nunca llega a $125, usted hubiera sido mejor con el dinero en efectivo, si la bolsa sube por encima de $125, que va a hacer más con las opciones.

Answer 5

Para responder a tu pregunta: No. Opciones de acciones no valen tanto como las acciones, porque si lo fueran, no habría ninguna razón para no comprar las acciones directamente. El precio de una opción se basa en la diferencia entre el precio actual (lo que es) y el precio de ejercicio (que en su caso es de 35 centavos de dólar), con un suelo de 0, además de algo de tiempo de valor basado en la volatilidad de los precios o de forma más intuitiva, la probabilidad de que el precio va a subir (por una opción "call", que es técnicamente lo que se ofrece).

Vamos a abordar el lado de los números de la ecuación. Realmente no ha proporcionado suficiente información para realmente comparar las opciones que se ofrecen en contra de una oferta de acciones directamente. La oferta incluye la opción para comprar 10.000 acciones de 35 centavos de dólar cada uno. Pero sin una idea de la valoración actual de las acciones que un 35 por ciento el número es insignificante.

La primera cosa que me gustaría hacer es pedir las cifras de las anteriores rondas de ofertas privadas que realizó la empresa, así como lo mucho que el próximo ronda va a ser para. Por ejemplo, tal vez la compañía hizo una oferta a 10 centavos, 20 centavos y 25 centavos de dólar y está planeando en hacer otra ronda a 50 centavos de dólar en 6 meses. Saber cuando las rondas anteriores fueron así como la probable marco de tiempo de la siguiente ronda le permitirá trazar un gráfico que muestra la valoración a lo largo del tiempo. Tenga en cuenta que dado que esta es ofrecer valoraciones, no va a ser tan exactos como si la empresa era pública, como es básicamente una medida de cuánto unos sofisticados que los inversionistas creen que la empresa es un valor para ellos (tenga en cuenta que muchos de ellos sólo puede ser la estimación de la probabilidad de un mayor precio de salida, no de lo bien que hace la compañía en el largo plazo) y lo mucho que la empresa piensa en otra oferta.

Si usted toma la cantidad de la anterior oferta y la cantidad para la planificación de la oferta y gráfico ellos contra el tiempo, usted puede dibujar una línea entre los dos puntos para obtener una estimación aproximada de lo que el precio actual podría ser. Personalmente creo que sería menor que la estimación de un poco menos que la siguiente ronda de valoración ya estaba cerrado con llave en y al menos un par de inversores suscrito.

Como ya he mencionado, el valor de una opción no sólo se basa en la diferencia entre el precio actual de las acciones y el precio de ejercicio (35 centavos de dólar), pero también de cuánto tiempo dispone para el ejercicio de la opción. Si las opciones que expiran el próximo año, usted tendrá mucho menos de una oportunidad de esperar a que el precio para ir más alto que si usted puede hacer ejercicio durante 5 años, por ejemplo. Debido a esto, incluso si el precio de las acciones es inferior al precio de ejercicio hay algún valor para las opciones. Si se desea calcular esto, usted puede buscar para el "Black Scholes" del modelo.

Otra cosa a tener en cuenta es que si se le ofrece la posibilidad de elegir entre las opciones y acciones, las opciones opción siempre debe ser para acciones más que la simple stock de subvención, ya que la opción por una parte es sólo vale la pena (a veces pequeñas) porcentaje del precio de una acción. Así que si a usted se le otorga la opción para 10.000 acciones a 35 centavos de dólar, esto sería equivalente a un menor número de recursos compartidos, de plano, en cualquier lugar entre 500 y 2500 sería mi suposición. Debido a esto, si tuviera que adivinar, yo diría que sus opciones no son un valor de $8k a menos que la última ronda de financiación fue hecho por una cantidad considerable de más de 35 centavos de dólar. Por ejemplo, si la última ronda fue financiado en $1, a continuación, las opciones que tendría un valor de $6500 plus valor de tiempo, por lo que es probable que sea la pena (si tenes stock de plano que se podía esperar 8000 acciones), mientras que si la última ronda fue financiado a sólo 50 centavos de dólar, que sólo sería un valor de $1500 plus valor de tiempo (mientras que con la stock de plano usted podría conseguir 16000 acciones, que es más que el número de opciones que se ofrecen). Dependiendo de cómo de pronto la siguiente ronda, y se espera la valoración que esto podría cambiar el valor esperado, así como es posible utilizar las valoraciones más cerca de ese precio.