¿Cómo investigar a fondo una empresa para entender mejor si hay que comprar acciones?

Question

Hace poco leí el libro "One Up on Wall Street" de Peter Lynch. Es un libro muy fácil de leer y creo que he aprendido mucho sobre mis conocimientos de principiante.

Mientras leía tomé notas y estoy tratando de recopilar una "hoja de trucos" con los conocimientos más valiosos para poder sentarme a estudiar algunas empresas.

Ya he experimentado comprando acciones en algunas empresas con un mínimo de investigación, pero después de haber leído este libro, siento que mis procesos de toma de decisiones eran de "niño de escuela" en comparación con tener incluso una base básica.

A continuación se muestra mi actual "hoja de trucos" hasta el momento. Me gustaría que me dieran su opinión: ¿es un proceso que merece la pena? ¿Qué otros conocimientos del 80/20 se me han escapado? ¿Es bueno lo que tengo hasta ahora? o estoy perdiendo totalmente el punto. Pido disculpas si esta pregunta se considera demasiado amplia. He revisado los criterios.

• Nombre aburrido, ocupación aburrida. Encuentra una empresa con un nombre aburrido que haga algo aburrido.
• Hace algo sencillo

"Cuando alguien dice: "Cualquier idiota podría dirigir este antro", eso es una ventaja en lo que a mí respecta, porque tarde o temprano cualquier idiota probablemente va a dirigirlo".

Por cada producto de una industria de moda, hay mil graduados del MIT que intentan averiguar cómo hacerlo más barato en Taiwán.

• Diversificación de la empresa. La empresa no intenta diversificarse en sectores no relacionados, sino en sectores relacionados, beneficiándose así de la sinergia de la experiencia existente.

• Categoría de crecimiento - Clasifique los valores en una categoría de crecimiento: de crecimiento lento, incondicionales, de crecimiento rápido, cíclicos, de activos y de recuperación.

• Ciclo de crecimiento de la empresa. Hay tres fases en la vida de una empresa en crecimiento:

  • la fase de puesta en marcha, durante la cual resuelve los problemas del negocio básico;

  • la fase de expansión rápida, durante la cual se adentra en nuevos mercados;

  • la fase de madurez, también conocida como fase de saturación, en la que comienza a prepararse para el hecho de que no es fácil seguir expandiéndose.

• Monólogo de dos minutos sobre lo que hace la empresa. ¿Qué intenta hacer la empresa para mejorar su posición? Sea capaz de contar la historia de manera que cualquiera pueda entenderla. (Sería bueno saber qué métodos existen para obtener información sobre una empresa)

  • ¿Cómo conozco la empresa, el sector y el producto?

• Beneficios. Ingresos - costes = Beneficios. Beneficios crecientes año tras año.

• Activos corrientes

  • Posición actual de caja general. Por ejemplo: \$5.672 billion in cash and cash items, plus \$ 4.424 millones de euros en valores negociables. En comparación con el año anterior, si la empresa está guardando más efectivo - signo de prosperidad.

• Reducción de la deuda. Cuando el efectivo aumenta en relación con la deuda, es una mejora del balance. Cuando es al revés, es un balance que se deteriora.

• La empresa recompra acciones. Lo demuestra el hecho de que las acciones en circulación se reduzcan año tras año. ¿Los directores están comprando acciones?

• Relación entre el precio y los beneficios. Valor de mercado por acción / Beneficio por acción.

  • Supongamos que una empresa cotiza actualmente a \$43 a share and its earnings over the last 12 months were \$ 1,95 por acción. El ratio P/E de la acción podría calcularse entonces como 43/1,95, es decir, 22,05.

• Tasa de crecimiento.

  • Dividir el \$8.35 billion in cash and cash assets by the 511 million shares outstanding. There’s \$ 16,30 en efectivo neto por cada acción de Ford.

  • Encuentre la tasa de crecimiento a largo plazo. La de la empresa X es del 12%. Añade la rentabilidad de los dividendos: la empresa X paga un 3%. Dividir por el ratio p/e - la empresa X es 10. 12 más 3 dividido por 10 es 1,5. Menos de un 1 es malo, y 1,5 está bien, pero lo que realmente se busca es un 2 o más. Una empresa con una tasa de crecimiento del 15%, un dividendo del 3% y un p/e de 6 tendría un fabuloso 3. Si el p/e de Coca-Cola es de 15, se esperaría que la empresa creciera un 15 por ciento al año, etc. Pero si el ratio p/e es menor que la tasa de crecimiento, puede que haya encontrado una ganga.

  • En general, un ratio p/e que es la mitad de la tasa de crecimiento es muy positivo, y uno que es el doble de la tasa de crecimiento es muy negativo.

• Balance de situación. Un balance empresarial normal tiene dos lados. En el lado izquierdo están los activos (inventarios, cuentas por cobrar, planta y equipo, etc.). El lado derecho muestra cómo se financian los activos. Un balance empresarial normal tiene un 75% de fondos propios y un 25% de deuda.

• Tipo de deuda. Es el tipo de deuda, tanto como la cantidad real, lo que separa a los ganadores de los perdedores en una crisis. Hay deuda bancaria y deuda financiada. La deuda financiada da a las empresas tiempo para salir de los problemas.

• Inventario. En el caso de un fabricante o un minorista, la acumulación de existencias suele ser una mala señal. Cuando los inventarios crecen más rápido que las ventas, es una bandera roja. Los artículos que se mantienen en el inventario están correctamente valorados.

En mi investigación encontré un gran canal en youtube llamado Moneyweek, con conferencias de Tim Bennett youtube.com/watch?v=xlYDonZLoHg que son una gran adición.

Esta pregunta es de naturaleza similar: ¿Cómo se evalúan las acciones? Por ejemplo, si unas acciones están baratas o caras.

Answer 1

Así que, en primer lugar buen trabajo al hacer una lista exhaustiva de las cosas que hay que mirar.

Y en cuanto a sus preguntas

¿es un proceso que merece la pena?

Incluso independientemente de los objetivos de inversión específicos, aprender a investigar es valioso. Si decide renunciar a invertir directamente en acciones y opta por invertir únicamente en fondos indexados, el mismo tipo de conocimientos de investigación le resultará útil. (Por no mencionar que esa disciplina también sería útil en otros campos).

¿Qué otros conocimientos del 80/20 se me han escapado?

Aunque puede que no cuente como "fruta al alcance de la mano", una cosa que me llama la atención es que no se menciona la competencia que tiene una empresa en su campo. Por ejemplo, una empresa puede ir bien hoy en día, pero puede ver señales de que está perdiendo terreno constantemente frente a su competencia. Si bien esto por sí solo no puede disuadirle de invertir, puede darle algo que considerar.

¿Es bueno lo que tengo hasta ahora? o estoy totalmente perdido.

Su hoja de trucos me parece muy buena. Pero depende mucho de cuáles sean tus objetivos. Si lo haces únicamente por tu formación y experiencia, yo diría que lo has hecho bien. Si lo que buscas es invertir en una empresa que se dedica a un campo que te apasiona, vas por buen camino. Pero probablemente deberías considerar la posibilidad de ampliar tu hoja de trucos para incluir cosas que no son "fruta madura" pero que todavía te importan.

Sin embargo, me hago eco de los comentarios que ya se han hecho y sugiero que si esto es para las inversiones de jubilación, tome las habilidades que ha desarrollado en la creación de su hoja de trucos y aplique ese trabajo hacia la búsqueda de un conjunto de fondos de índice que cumplan con sus criterios.

Por lo demás, ¡feliz caza!