¿Cómo puedo calcular el valor razonable de un ETF, utilizando el precio actual de cada una de sus explotaciones?

Question

Decir, por ejemplo, estoy buscando en la Vanguardia de la Tecnología de Información de la ETF (VGT)

Si tengo el precio actual de mercado para cada una de sus explotaciones, y la información relacionada

+--------+--------+--------------+--------+
| Symbol | Price  | Position     | Weight |
+--------+--------+--------------+--------+
| ACN    | 119.60 | 1,220,132.04 | 1.71   |
| ACIW   |  21.34 |   231,143.64 | 0.06   |
| ATVI   |  37.76 |   998,647.00 | 0.44   |
| ACTA   |   9.95 |    72,952.03 | 0.01   |
| ACXM   |  21.94 |   152,341.53 | 0.04   |
| ADBE   |  99.12 |   973,663.76 | 1.13   |
| ...    |    ... |          ... |  ...   |
| ZEN    |  26.37 |    95,518.00 | 0.03   |
| ZG     |  30.78 |    99,210.18 | 0.04   |
| Z      |  30.33 |   197,191.22 | 0.07   |
| ZNGA   |   2.64 | 1,559,901.29 | 0.05   |
+--------+--------+--------------+--------+

Total market value: 8,536,310,523

¿Cómo puedo ir desde todos los electores, su posición y el precio, etc, y vienen con el valor razonable de la ETF?

Como un ejemplo, la ETF se negociaba a 110.31 en el momento en que llegué a los precios anteriores.

Answer 1

El precio justo puede ser calculado por [los Activos Netos / Acciones en circulación].

En realidad, la ETF debería comercio en una pequeña prima para este cálculo debido a la conveniencia de tener muchos activos agrupados en uno, por lo tanto la reducción de sus gastos de corretaje en la forma de honorarios de la transacción para la construcción de una similar de la cartera.

Desde este enlace: (https://advisors.vanguard.com/VGApp/iip/site/advisor/investments/productoverview?fundId=0958).... podemos ver que hay aproximadamente ~77,930,743 de las acciones en circulación de VGT de los activos netos de ~$8.2 B.

8,200,000,000 / 77,930,743 = $105.22

ahora VGT se cotiza en $110.40, por lo que alrededor de un 4.92% de prima sobre el "valor justo" de 105.22

Answer 2

Creo que el método más preciso es buscar en la Creación de las Unidades. Véase la Composición de la Cartera de Archivo aquí: https://advisors.vanguard.com/VGApp/iip/site/advisor/investments/portfoliodetails?fundId=0958

Esto le da a usted las acciones de cada una de las acciones necesarias para hacer una Creación de la Unidad = 25,000 acciones de la ETF (ver prospecto). Pero también me gustaría utilizar el NAV método dado en las otras respuestas como "verificación de cordura."