Si estoy comprando un stock ¿por qué no solo me compre una en la opción de dinero?

Question

Estoy con 15 años de acciones a inversionistas del mercado de aquí que es muy nuevo para el comercio de opción (dos semanas). Tengo una comprensión completa de cómo funcionan las opciones (complicado ni que decir) y me he dado cuenta de su potencial.

He leído que no es una buena idea para mantener las opciones hasta el vencimiento o el ejercicio de las mismas, pero tiene sentido para mí para mantenerlos si tengo suficiente dinero para comprarlos. Estoy usando Robinhood por lo que no hay comisiones ni honorarios.

Digamos que tengo un plan para comprar VUG en un par de semanas cuando me pagan. Puedo comprar dos semanas llame ahora y si es sobre el punto de equilibrio de los precios en una semana y media, ¿por qué no puedo simplemente dejarlo como está y esperar a comprar las acciones? Yo ya compre acciones de cada otra semana y ya he hecho un beneficio para la compra de la opción anterior.

Cada comentario que he leído en internet que los estados que no debo hacer ejercicio. Para mí, puesto que soy de comprar y mantener inversor, tiene sentido comprar acciones de esa manera. Me estoy perdiendo algo?

Answer 1

La razón por la que se recomienda no mantener opciones largas hasta el vencimiento es que la prima de una opción, la caries no es lineal. Se acelera cada día, más y más rápido, como la caducidad de los enfoques.

La razón por la que no se recomienda para el ejercicio de ITM opciones es que si hay tiempo premium restantes, la desecha por el ejercicio. Así que a menos que la prima es de unos centavos, es generalmente una mejor idea de vender la opción y ejecutar el comercio en el subyacente. La excepción a esto es cuando usted es dueño de un profundo ITM opción y la oferta es menor que el valor intrínseco, pero esa es otra historia.

Su enfoque es una situación especial. Usted quiere comprar el subyacente en una fecha posterior, pero que desea bloquear en el precio ahora mediante el uso de una larga llamada. Ese es un enfoque válido. La pregunta es, en caso de que la compra de dos semanas de llamada?

Ya que no indican el precio y la prima por la llamada que le interesa, voy a recoger a mi propia. La huelga de los precios de los cerca de el dinero que tiene la mayor cantidad de tiempo de la prima y el ITM opciones tienen menos. Así, por ejemplo, aquí están algunas de julio de llamadas (VUG no comerciales ofrecen semanalmente opciones):

VUG $201.00

$175c 28.50 203.50 2.50

$180c 24.00 3.00 204.00

$185c19.70 204.70 3.70

$190c 14.90 204.90 3.90

$200c 7.40 207.40 6.40

Las cifras anteriores representan el precio de ejercicio, el precio de venta de la llamada, el coste neto de la bolsa y la prima. Como se puede ver, la parte inferior de la huelga, menor será la prima. Usted paga muy caro para comprar el menos costoso ataque ATM.

VUG opciones no se negocian activamente y tienen bajo Interés Abierto. Por lo tanto, tienen una muy amplia bid/ask spreads. Con un poco de paciencia, usted debería ser capaz de comprar estos para menos. Comience en el punto medio (el promedio de los precios bid y ask) y su forma de trabajo si quiere el puesto de trabajo y que están dispuestos a pagar más.

Un enfoque alternativo si usted tiene la opción de nivel de aprobación, una cuenta de margen y suficiente marginable de valores para volver a la posición sería vender un corto de poner. Con esta estrategia, usted recibirá la prima y el tiempo de desintegración sería a su favor. No hay ninguna garantía de que obtendrá los recursos compartidos en una bloqueado en el precio (la compra de la llamada) y, a continuación, usted acaba de ganar ingresos (la prima).

Esto puede hacer que su cabeza le dolía, pero si se combinan ambas de la anterior, se tendría una síntesis de la posición larga (vender el CAJERO automático poner y usar las ganancias para comprar el CAJERO automático de llamadas). Digamos que cuesta un dólar para hacerlo. Si VUG se eleva, el ejercicio de sus llamadas de larga por $200 y su costo neto es de $201. Si se cae y se le asigna en su breve palabras, usted paga $200 y su costo neto es de $201. Ese es un importante ahorro frente a la compra de una larga llamada.

Answer 2

Si las poblaciones han trabajado para usted en el pasado, y si usted no tiene una gran cantidad de capital en relación a que el valor nominal de las opciones que el comercio, creo que usted debe pegarse a las poblaciones. El problema principal con las opciones es que cada contrato de opción es de 100 acciones. Si usted no quiere comprar o vender en vez de 100 acciones de una acción, usted debe pensar varias veces antes de que el comercio de opciones sobre acciones que porque cada vez que usted está negociando una opción que usted está haciendo un compromiso de comprar o vender 100 acciones de la bolsa de valores a un precio. Otro problema es la liquidez. Si la liquidez es baja, usted debe permanecer lejos de esa opción, a menos que usted planea mantener a la madurez.

Es muy duro para hacer ganancias consistentemente en opciones. Hacer dinero una vez o dos veces no se cuenta. En cuanto a tu ejemplo, si el precio de la acción está por encima del precio de ejercicio de la opción de caducidad llegas a comprar las acciones a un descuento, pero tenga en cuenta que usted necesita para deducir las primas que usted pagó por ello con el descuento. El descuento tiene que ser razonablemente grande que la prima de usted para hacer un beneficio decente. También, usted tiene que ser capaz de toser dinero para 100 acciones a la vez. Mucho mejor sería dólar promedio el costo por la compra de menos de 100 acciones en cualquier momento dado. También, el valor temporal de las opciones tiende a decaer. Que no sucede con las acciones.

Hay una buena probabilidad de que usted va a perder su duro ganado las ganancias de capital en los próximos meses si no se discreto con el uso de las opciones. En mi opinión, si no tienes grandes cantidades de dinero en efectivo, es mejor mantenerse alejado de ellos.