1) Sí, tanto de los escenarios llevaría a ganar $10 en la transacción, en la huelga de la fecha. Si usted compró dos de ellos (lo llaman el Escenario 3), que haría de $20.
2) en cuanto a por qué esta transacción puede no ser posible, considerar el siguiente:
La Llamada y Poner los precios que usted describe pueden no estar disponibles. Lo que en realidad se han creado se llama 'arbitraje' - 2 idéntica activos pueden ser comprados y vendidos a precios diferentes, que conducen a un riesgo cero de ganancia para el inversionista. En el mercado real, si una opción para comprar el activo X en enero un costo de $90, sería una opción de vender el activo X en enero de proporcionar $110?
Sin añadir complejidad adicional acerca de las características de los activos x o las características de las opciones, la compra de una opción Call es el mismo que la venta de una opción Put [así, cuando la venta de una opción Put usted no tiene la capacidad de elegir si la opción se ejerce, el significado opciones de compra tiene un valor que la venta de opciones no, pero ignoran que por un momento]. Eso significa que usted ha arreglado un mercado donde la podría comprar una opción de compra por solo $90, pero el vendedor de la misma opción, de alguna manera recibir $110.
Para mayor claridad, considere lo siguiente: ¿y si, en tu ejemplo, el precio futuro terminó siendo de $200? A continuación, usted podrá ejercer su opción de compra, la compra de una cuota de $90, vendiendo por $200, de $110 de lucro. No ejercer su opción de venta, haciendo que el total de sus ganancias de $110. Ahora considere: ¿y si, en tu ejemplo, el precio futuro terminó siendo de $10? Usted podría comprar por $10, el ejercicio de su opción de venta y se venden por $110, obteniendo un beneficio de $100. Usted no ejercerá su opción de compra, haciendo que el total de sus ganancias de $100. Esto pone de manifiesto que si sus premisas iniciales existido, usted podría ganar dinero (a menos de $20, y en la mayoría, ilimitado, basado en un aumento vertiginoso de los precios en comparación con los $90 opción put), independientemente de los precios en el futuro. Por lo tanto, un escenario de este tipo no existen en el precio inicial de las opciones.
Ahora quizás hay una cuota inicial involucrados con las opciones, donde el comprador o el vendedor paga extra de dinero, independientemente de los precios en el futuro. Que es un escenario diferente, y se mete en la naturaleza real de las opciones, donde los inversores se encargará de múltiples transacciones simultáneas con el fin de limitar el riesgo y retener recompensa dentro de una cierta banda de los precios en el futuro.
Como se ha señalado por @Nick R, esta tasa sería muy importante, para una opción de compra que tenía un precio por debajo del precio actual. Normalmente, la venta de opciones "fuera del dinero" inicialmente, lo que significa que al precio actual de la acción (en el momento de la compra de la opción), la ejecución de la opción de perder dinero. Si usted compra un "en el dinero" opción, el costo de transacción inicialmente sería mayor que cualquier aparente ganancia que podría tener de inmediato la ejecución de la opción.
Para una visión más realista de las Opciones de ejemplo, suponga que el costo es de $15 inicialmente a comprar la opción de compra, o de la opción Put. En ese caso, después de la compra de las dos opciones como aparecen en los escenarios que usted podría obtener un beneficio si el precio de la acción excede de $120 [120 dólares precio de venta menos los $90 de la llamada opción = $30, que es el total del importe de la cuota inicialmente], o cayó por debajo de $80 [Los $110 Ponga el precio de menos de $80 precio de compra = $30]. Este tipo de transacción que implica que se espera que el precio de la oscilación, o swing hacia abajo, pero no caen dentro de la banda de entre $80-$120. Tal vez usted podría hacer esto, si hay una próxima elección o de otro acontecimiento conocido, que puede ser el éxito o el fracaso, y usted piensa que el mercado no se ha tenido en cuenta adecuadamente para cualquiera de los escenarios de anticipación.
Voy a dejar de mayor discusión en el tema [la organización de opciones de diferentes precios para crear bandas específicas de rentabilidad / pérdida de] a otra respuesta (u otras preguntas que probable que ya existen en este sitio, o de hecho, otros recursos), porque se vuelve más complicado después de ese punto, y es fuera de la raíz de tu pregunta.
