¿Merece la pena este Plan de Adquisición de Acciones para Empleados si se añade mi préstamo estudiantil a la ecuación?

Question

Estos son los detalles del Plan de Compra de Acciones para Empleados de mi empresa:

• Un descuento automático del 5% sobre el valor de mercado de las acciones.
• Las retenciones de la nómina comienzan el 1 de julio.
• La compra de acciones se produce el 31 de diciembre.

No me gusta tener acciones sueltas, así que pensaba venderlas de inmediato para obtener un beneficio automático del 5%. Sin embargo, hago las cuentas y me sale lo siguiente:

• Debido al impuesto del 25% sobre las plusvalías a corto plazo, ese beneficio del 5% se convierte en un beneficio del 3,75% (25% de impuestos sobre el 5%).
• Debido al periodo de compra, todo ese dinero que puse (a partir del 1 de julio) tardará 6 meses (hasta el 31 de diciembre) en devolver el 3,75% de beneficio (que es cuando se produce la compra y la venta inmediata), lo que supone una rentabilidad anual de aproximadamente el 7,5% (3,75% * 2).

En el otro lado del espectro, tengo un préstamo estudiantil con una tasa de interés anual del 8% que estoy pagando lo más rápido posible.

¿No sería mejor destinar todo este dinero a la devolución del préstamo estudiantil para obtener un rendimiento ligeramente superior (gracias al ahorro en el tipo de interés) sin ninguna molestia?

¿Qué me falta?

Answer 1

Es un 5% de dinero gratis, si crees que las acciones de la empresa están valoradas de forma justa y es probable que crezcan y/o den dividendos razonables hasta que estés preparado para venderlas. Suele haber un periodo mínimo de tenencia de unos meses a un año antes de poder vender estas acciones con descuento; téngalo en cuenta.

Answer 2

Cuanto más se acerque la aportación a la fecha del 31 de diciembre, más rentable será esa aportación concreta, teniendo en cuenta únicamente el descuento del 5%. En tu caso, la primera aportación que supera el tipo de interés de tus préstamos estudiantiles es la de agosto, en la que obtienes cerca del 9% de rentabilidad anual, el resto de aportaciones van subiendo a partir de ahí.

Answer 3

En muchos programas ESPP (es decir, todos aquellos de los que he tenido la oportunidad de formar parte en mi carrera), su compra es con un descuento del baja de los precios de las acciones al principio y al final del periodo. Así, un rendimiento del 5% antes de impuestos es el mínimo que debe esperar; si el precio de la acción se revaloriza entre el 1 de julio y el 31 de diciembre, usted también se beneficia de esa ganancia.

Más concretamente: Las acciones cierran a $10/share on July 1, and $ 11/acción el 31 de diciembre. El plan compra para usted en $9.50/share. If you sell immediately, you clear $ 1,50 euros/acción de beneficio, es decir, una ganancia de casi el 16% antes de impuestos.

Sin embargo, si el precio disminuye en lugar de aumentar, sigue viendo ese 5% de beneficio garantizado. Si a esto le sumamos el hecho de que se va aportando en cada nómina, y no de una sola vez al principio, la tasa de rentabilidad anual implícita empieza a ser bastante buena. Así que si fuera yo, pagaría el mínimo del préstamo estudiantil y pondría el exceso en el ESPP.