En la actualidad, todos sabemos cómo el mercado de la orden de compra se ejecuta cuando encuentro único límite orden de venta de tiempo-regla de prioridad.
Respuestas
¿Demasiados anuncios?
dmuir
Puntos
146
Dos (o más) de los pedidos que lleguen al mismo tiempo no hace ninguna diferencia para un intercambio del motor de comparación, las órdenes de compra ejecutar en contra de vender límite de órdenes, y las órdenes de venta se ejecutan en comprar las órdenes de límite. Si no hay ningún límite existe la orden de órdenes de mercado puede ser rechazada por el cambio, o el precio será restringido a una "volatilidad umbral' con base en el último precio comercial para mantener un 'ordenada' de mercado (véase la sección 7.3 (entre otros) de la Eurex enlace de abajo).
Para no complicar excesivamente la respuesta, pero una cierta comprensión de la coincidencia de los motores y HFT es lo que realmente está buscando aquí. La coincidencia de que los motores tienen diferentes colas para gestionar pedidos--las colas tienen un orden de prioridad. Una de esas colas es el " Mercado de la Orden de la Cola.' Dentro de la "Orden de Mercado de la Cola," habrá dos sub-colas -- el mercado de comprar' y 'mercado venden'. El mercado de compra' de la cola se maneja de manera independiente del "mercado de venta" de la cola.
Un funcional de la guía de referencia para el Eurex motor de comparación puede ser descargado aquí Eurex.
Algunos recursos adicionales que usted puede aprender son:
Cita de configuración y la formación de precios en un mercado impulsado por el orden
Búsqueda en Google: "el Límite de la cartera de pedidos de modelos y óptimo de las estrategias de trading" dará lugar a docenas de resultados.
Charles Chen
Puntos
183
@amdopt la respuesta hace hincapié en que hay un montón de profundidad a este tema y que el comportamiento real de la orden de coincidencia depende de intercambio de datos. En esta respuesta, me dan una vista simplificada de un intercambio donde las órdenes de mercado también no coinciden con otros órdenes de mercado.
Los pedidos se pueden dividir en dos tipos: reposo órdenes y mando inmediato. Todos los que descansa pedidos que no han sido ejecutadas son guardados por el cambio hasta que estén completamente ejecutado o quitado de lo contrario (por ejemplo: cancelado por el remitente). Inmediatas órdenes, tales como órdenes de mercado, son instantáneamente ejecutados o retirado de inmediato.
Por lo tanto, si una orden de mercado llega en el intercambio, el motor de comparación de la bolsa, atómicamente comprobar si la orden puede ser igualado y si no puede ser igualada descartar la orden. De modo que nunca puede ser que el motor de coincidencia considera que más de un orden de mercado en un momento y por lo tanto también puede no coincidir con dos órdenes de mercado.
Jim Blake
Puntos
707
