Comprender los datos de los futuros de Quandl

Question

Estoy interesado en aprender a ajustar mis propios contratos de futuros para el análisis. Lamentablemente, mis clases de cuantitativa no se ocuparon de esto, y me gustaría aprenderlo por mi cuenta. Los métodos parecen bastante sencillos, pero me di cuenta de algo en los datos que parecía preocupante. Tomemos los datos de los futuros de maíz de diciembre de CZ2014:

https://www.quandl.com/data/CME/CZ2014-Corn-Futures-December-2014-CZ2014

Los datos son así:

Mi primera pregunta: ¿por qué veo datos de 2012-2013 en un listado de precios históricos de diciembre de 2014? No deberían ser solo datos del mes de diciembre?

La siguiente pregunta es: ¿por qué se produce una repentina oscilación al principio de los datos, pero parece estabilizarse después?

Estoy seguro de que estas preguntas son triviales, pero estoy bastante confundido en este momento. ¡Gracias por la ayuda!

Answer 1

Si se compara la serie de precios con el volumen o el interés abierto, se verá que no hubo ninguna negociación en el contrato durante la primera parte de la serie. Esto es habitual en el caso de los futuros, ya que la bolsa registra un gran número de ellos, pero sólo se negocian los vencimientos cercanos. Los demás contratos siguen teniendo precios de liquidación diarios, pero no se puede confiar en ellos.

Answer 2

Para reiterar lo que se ha dicho, los futuros son sólo eso, un contrato de entrega futura. Por lo tanto, una persona que opere o utilice estos futuros para cubrirse puede querer negociar algo muy fuera de la curva.

Los futuros del petróleo, por ejemplo, se negocian hasta diciembre de 2024, aunque el único volumen que veo hoy es el de diciembre de 2020.

La forma en que se presentan los datos es difícil de entender porque en algunos días habrá comercio y luego ninguno y los datos no muestran las liquidaciones sintéticas para esos días parece o no puede haber una liquidación por lo que se ve ir a 0 y "retroceder". En realidad, nunca ha retrocedido, sólo faltan datos, parece.