Razones para el país de inversión local

Question

Me di cuenta de algo extraño: Cuando la gente habla acerca de la inversión en acciones o, incluso, cuando se habla de invertir en ETFs, hablan de empresas que en su propio país.

Estoy pensando en la compra de los fondos de índice de mí ahora mismo. Yo vivo en Alemania. Pero, ¿por qué tengo que invertir en algo, en Alemania o en Europa? Mi capacidad para ganar dinero a través de trabajo probablemente descenso si la economía alemana toma un golpe. Si la economía alemana se lleva un golpe, por lo que será la economía de Europa. Por lo tanto, debo invertir en cosas en otros continentes, para aumentar mis probabilidades de ser bien financieramente.

No veo por qué esto podría disminuir mis ingresos esperados pero creo que sería reducir el riesgo involucrado.

¿Cuáles son las fallas en mi lógica? (Sólo me importa acerca de los fondos de índice y de las existencias, las inversiones como las casas.)

Answer 1

La inversión en otros países que aumenta los riesgos de su cartera. La mayoría, obviamente, el riesgo de moneda. Sí las inversiones pueden tener un mejor rendimiento en otros países, pero eso no ayuda, tanto si esa moneda se está debilitando, ya que cuando usted cobra en efectivo obtendrás menos de su casa de moneda de la espalda.

Para la mayoría de las personas, tiene más sentido invertir en su casa de la moneda ya que es donde se necesita su dinero para ser cuando fuera dinero en efectivo. Dicho esto, usted puede todavía invertir en mercados extranjeros a través de ETFs en su casa de la moneda de que se divisa cubierta. Esta pregunta aborda Alemania específicamente.

Por lo tanto, debo invertir en cosas en otros continentes, para aumentar mis probabilidades de ser bien financieramente.

Sólo estás pensando en un lado de ella - ¿qué pasa si tu economía no disminuir (o incluso crece?) A continuación, se estaría introduciendo un riesgo de que no es necesario. Si usted está preocupado acerca de la economía estancada, y la pérdida de su trabajo, luego se trasladan a otro país. Pero no creo que tan grande es el riesgo que percibimos.

Answer 2

Preguntando "¿por Qué los inversionistas invierten en " XYZ "estilo" es a menudo una cuestión de solicitar opiniones, así que no pretendo ser exhaustivo en esta respuesta. A modo de descargo de responsabilidad: esta respuesta no es también el asesoramiento profesional - consultar con un profesional apropiado para eso.

Sin embargo, si nos fijamos en cómo la gente invertir, aquí están algunas de las cosas que vemos:

• el acceso a los mercados: no todos los corredores que hacer offshore bolsas de valores disponibles para sus clientes;

• costo de acceso: incluso si un corredor de proporcionar acceso a las bolsas de valores en el extranjero, puede costar varias veces más en los gastos de corretaje para invertir en un offshore stock de invertir en un local de la bolsa de valores;

• zonas horarias: dependiendo de donde usted está y donde el mercado offshore es, sus horas de negociación, podría coincidir con cuerdo horas de sueño en su localidad; y

• familiaridad: esto corta en ambos sentidos, pero aparte de las compañías de global o, al menos, intercontinental llegar, las personas tienden a estar más familiarizado con las empresas locales de los que no son empresas locales.

Trabajar con múltiples monedas también juega un papel. A un lado de la moneda riesgo de que otros han mencionado, si usted invierte en acciones que se negocian en la no-monedas locales, se encuentran los problemas de FX: la apertura de FX cuentas, contabilidad para FX ganancias y pérdidas, y posiblemente incluso hacer sus declaraciones de impuestos más complejo.

Dependiendo de los requisitos de la bolsa de valores del país, también puede ser necesario para interactuar con el exterior de la burocracia y quizás de impuestos y asuntos legales. Si los dos países tienen diferentes ejercicios, fin-de-financiera-año informes de que podría salir en un momento inoportuno para usted. Y si de hacer ganancias, puede haber retención de impuestos, etc.

Nada de esto es insuperable, pero la inversión es ya una cosa compleja, de manera que las molestias (como aquellos asociados con inversiones offshore) tienden a hacer inversiones menos atractivo.

Answer 3

Usted es totalmente correcto que la inversión en la economía de un mismo país/región en la que estamos viviendo es más arriesgado porque sus circunstancias personales podrían correlacionar con la inversión – si usted pone sus huevos en una canasta, hay una mayor probabilidad de que se iba a perder, tanto en comparación con mantenerlos separados.

Por lo tanto, es extremadamente sensible a difundir sus inversiones en las regiones y sectores como sea posible. Diversificar tanto como sea posible! Usted no sabe por adelantado que serán los ganadores y que será de los perdedores. El único enfoque basado en principios para un no-inversor profesional es invertir en fondos que la pista de un amplio índice mundial.

Tenga en cuenta que el mercado de valores alemán no ha visto muy atractivo devuelve cuando se compara internacionalmente. (También hay hilarantes anécdotas acerca de la supuesta seguridad de invertir en la buena reputación de las empresas alemanas.) Tenga en cuenta también que aproximadamente la mitad de la de todo el mundo del mercado de valores en los estados unidos. Usted podría estar completamente ausente en la exposición a la que si se va a centrarse en alemán o poblaciones de la UE. "Sólo invertir en su propio país" podría ser razonable para un inversor estadounidense, pero es un riesgo innecesario en cualquier otro país. Usted no puede solicitar que NOS asesoramiento financiero directamente a sus circunstancias.

Para la jubilación orientada al ahorro, el riesgo de divisas es una preocupación importante: ¿de qué sirve un nominalmente bien ejecutar la inversión si es de valor en la moneda que usted tiene que pagar el alquiler adentro?

Pero sería tonto para dejar que eso te desanime de manera adecuada diversificación de sus inversiones. Lugar:

• usted puede aceptar el riesgo de moneda, por ejemplo, de la (discutible) creencia de que el USD:EUR tipo de cambio se mantendrá estable en el largo plazo
• puede utilizar la moneda cubiertas de fondos. Por supuesto, cobertura monetaria no es gratuito y se traducirá en una baja de los rendimientos esperados – usted tiene que encontrar la correcta riesgo vs devuelve el equilibrio para usted.

Answer 4

Si estás pensando en invertir dinero en los mercados emergentes, los riesgos de cambios de divisas son de hecho claro e inminente. A menos que usted es administrador de fondos de cobertura que el uso de otras personas dinero para especular en los mercados emergentes, de lo contrario tendrá una mayor probabilidad de perder en grande en el largo plazo.

Siguientes son algunas de las razón por la que va a llevar menos de retorno en los países emergentes comparar a los países industriales:

• Buenos institución que conduce a una pobre eficiencia de la producción
• Los índices bursátiles son comprometida principalmente de la búsqueda de rentas de la industria de la oligarquía.
• La falta de regulación. Un montón de pump and dump esquema que distorsionan el mercado.
• Buenos industrias de propagación. Muchas economías emergentes de la industria de banca índice es de muchos miles de veces más que el otro índice industrial.
• El precio de Mantener las operaciones (PKO) , esto va a distorsionar el mercado
• Industrial la falta de innovación y puede ser fácilmente reemplazado por el más competitivo de importación
• Emergentes en el mercado de valores siempre más valorados por los análisis locales mediante la comparación similar de la empresa P/E con el país industrial de la empresa

Sí, el mercado emergente de la ETF precio atractivo, pero si usted está buscando para el largo plazo, se dará cuenta de que el mercado emergente es siempre a la zaga de los países industriales del mercado después de un revés económico debido a la baja de las industrias fundamentales.

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