¿Tiene un índice una moneda?

Question

¿Un índice como el S&P 500 (o cualquier otro índice) tiene una moneda?

Por ejemplo, ¿tiene sentido decir que el S&P 500 cerró a 2.132,98 dólares? ¿O indicar la divisa de un índice no tendría ningún sentido?

Gracias de antemano.

Answer 1

De Wikipedia -

Para calcular el valor del índice S&P 500, la suma de los capitalización bursátil de los 500 valores se divide por un factor normalmente denominado Divisor. Por ejemplo, si la capitalización total ajustada de mercado ajustada de los 500 valores que lo componen es de 13 billones de dólares y el Divisor se fija en 8,933 billones, entonces el valor del índice S&P 500 sería de 1,455.28.

Desde un punto de vista estrictamente matemático, el divisor no anula las unidades, y el índice S&P está denominado en dólares aunque nunca se cotice así. Un ejemplo de ello es que a menudo se dice que el S&P tiene un P/E, y sobre todo una E, las ganancias atribuidas a una "unidad" de S&P. Y si usted compra un fondo de inversión con un bajo ratio de gastos, puede invertir exactamente esa cantidad de dinero (el valor actual del índice S&P) y ver cómo se acumulan los dividendos en su cuenta, menos la comisión.

Answer 2

En la práctica, la mayoría de los índices bursátiles (tal vez todos) se construyen tomando una media ponderada de los precios de las acciones denominados en una sola moneda, por lo que el índice tiene implícitamente esa moneda: como sugieres, dólares estadounidenses para el S&P 500.

En principio, se puede comprar una "unidad" del S&P 500 por 2.132,98 dólares o lo que sea, comprando una cantidad adecuada de cada uno de los valores que lo componen. Además, en un escenario más realista, en el que se compra un índice a través de un fondo de seguimiento, normalmente habría que comprar utilizando la moneda subyacente del índice y los rendimientos serán relativos a esa moneda: si el índice sube un 10%, su inversión original en dólares sube un 10%.

Answer 3

No es necesario que un índice tenga una divisa, ya que su objetivo no es actuar como un activo, sino señalar a los inversores el rendimiento de un conjunto de valores. Un índice puede estar ponderado por el precio, lo que significa que su valor es igual a la media (aritmética) de los precios de cada acción del índice. Si no hay desdoblamientos de acciones, la rentabilidad de este índice es la misma que la de una cartera compuesta por una acción de cada título. Sin embargo, si se produce un desdoblamiento de acciones, en lugar de dividir por el número de acciones, como se haría normalmente al tomar la media aritmética, se divide por el número que hará que el valor del índice antes del desdoblamiento (media aritmética) sea igual al valor después del desdoblamiento. A continuación, utilice ese número divisor para todos los períodos hasta que se produzca una nueva división de acciones.

Un índice puede estar ponderado por el valor, lo que significa que sus cambios en el valor siguen los cambios porcentuales en la capitalización total del mercado de las acciones en el índice. Los índices ponderados por el precio no tienen en cuenta el "tamaño de la empresa" y los cambios porcentuales en los índices ponderados por el precio no son robustos a las divisiones de acciones. Los índices ponderados por el valor tienen en cuenta el "tamaño de la empresa" y son robustos a las divisiones de acciones. El DJIA está ponderado por el precio. El S&P 500 está ponderado por el valor.

Answer 4

Y lo que es más importante, el índice fondos están denominados en monedas específicas. No se puede comprar ni vender un índice, por lo que no tiene dimensiones. Cualquier cosa que se haga para seguir el índice implica cantidades reales de dinero real.