Estrategia de volatilidad a corto plazo mediante estrangulamientos

Question

Para una estrategia de volatilidad corta utilizando estrangulamientos de opciones, ¿es mejor apuntar a una prima fija para ganar? ¿O una vega fija? El objetivo es maximizar el rendimiento/riesgo (sharpe) de la estrategia.

Cualquier ayuda es muy apreciada.

Answer 1

El riesgo de un estrangulamiento corto es teóricamente infinito, y el rendimiento máximo es fijo (la prima recibida en las 2 partes). Esto sigue siendo cierto tanto si el objetivo es la máxima rentabilidad como la máxima vega.

Answer 2

Generalmente, cuando se está corto de volatilidad, el "tamaño" de su posición se mide utilizando Vega. Tienes riesgo de volatilidad, y ese riesgo es Vega. De hecho, ni siquiera estoy seguro de lo que significa 'ganar una prima fija'...