¿Es posible influir en las acciones de una empresa comprando acciones?

Question

Tengo una pregunta sobre el activismo de los accionistas. Dado que el oleoducto Dakota Access cuenta con un gran apoyo por parte de la población en general, ¿no sería posible comprar sus acciones, hacer bajar el precio de las mismas y mantenerlo así hasta que los inversores se retiren porque es financieramente imprudente para estos inversores? ¿Sería posible también comprar suficientes acciones para tener voz en las operaciones de la empresa? ¿Podría alguien explicar cómo funcionan estas cosas? Gracias

Answer 1

Citando a Adam Smith, "todo vale lo que su comprador paga por él".

En este caso, eso significa que el valor de una acción es igual al precio que alguien pagará por ella. Si compras acciones de una empresa, el número de personas que quieren acciones de esa empresa acaba de aumentar en 1. Si compras acciones de empresas que se benefician del DAPL, estás aumentando la demanda de esas acciones. En realidad estás haciendo que esas acciones más valioso, no menos . Si se compraran todas esas acciones, se podría simplemente cerrar el oleoducto. Pero eso significa que se gastarían miles de millones de dólares para hacerlo, y ese dinero iría a parar a las personas que ahora son propietarias de la empresa.

El concepto de "activismo de los accionistas" al que usted se refiere, consiste más bien en que un individuo que posee un número considerable de acciones (normalmente en torno al 10%) se manifiesta abiertamente sobre la dirección de la empresa, e intenta elegir a los miembros del consejo de administración que tomarán medidas a su gusto. Esto se hace para aumentar los beneficios de la empresa, de modo que el accionista pueda ganar más dinero con su inversión. Es muy caro, y generalmente no se hace por razones de "ética", a menos que esa ética se alinee con una visión de beneficio a largo plazo (en este caso, se necesitarían al menos 1.000 millones de dólares para comprar una participación suficiente en el DAPL para marcar la diferencia).

Lo que sí puede considerar es la "inversión ética". Esto se refiere al concepto de que sólo debe invertir en empresas que actúan de forma ética. Por ejemplo, podría comprar acciones de una empresa de energía solar, si considera que se trata de un sector ético. De este modo, se impulsa la demanda de este tipo de empresas y se recompensa a los empresarios que actúan de este modo.

Answer 2

Energy Transfer Partners, LP (símbolo bursátil ETP ) es la empresa matriz de Dakota Access LLC, el promotor del oleoducto Dakota Access. Dado que ETP es una empresa que cotiza en bolsa, es ciertamente posible comprar las acciones.

Para responder a sus preguntas:

¿No sería posible comprar sus acciones, hacer bajar el precio de las mismas y mantenerlo así hasta que los inversores se retiren porque es financieramente imprudente para estos inversores?

No se puede hacer bajar artificialmente el precio de una acción comprando la acción. La compra de cantidades suficientes provocaría, en teoría, que el precio subiera, no que bajara.

En teoría, podría hacer que las acciones bajaran poniéndose en corto (tomando prestadas acciones y vendiéndolas después), pero se necesitarían muchas acciones para hacerlo, y puede que no tenga éxito. Si no tiene éxito, sus pérdidas son potencialmente ilimitadas .

¿Sería posible comprar suficientes acciones para tener voz en las operaciones de la empresa?

Sí, teóricamente podrías comprar suficientes acciones para controlar la empresa. La capitalización bursátil de ETP es actualmente de 17.900 millones de dólares; si usted poseyera la mitad de las acciones, tendría el control total de la empresa. Pero la compra de esa cantidad de acciones influiría sin duda en el precio de las mismas, por lo que te costaría más de la mitad de esa cantidad comprar esa cantidad de acciones.

Podrías tener voz en la mesa por menos dinero sin poseer la mitad de las acciones, pero no tendrías el control total y necesitarías el apoyo de otros para obtener el resultado que deseas.

Alternativamente, alguien decidido a ejercer su influencia podría teóricamente hacer una oferta para comprar la filial Dakota Access de ETP, lo que podría ser menos costoso que comprar la mitad de toda la corporación.

Incluso si una persona extremadamente rica intentara una de estas opciones y destruyera esta empresa, eso no impediría necesariamente que otra empresa construyera algo similar. Los inversores a los que compró la empresa tendrían miles de millones de dólares para hacerlo.

Answer 3

Otra forma de activismo "accionarial". Podrías comprar una sola acción, que parece costar unos 35 dólares, asistir a la Junta General de Accionistas y hacer preguntas y/o gritar o cantar y retrasar los procedimientos.

Seguro que habría guardias de seguridad o policías dispuestos a desalojar a los manifestantes en una Junta General de Accionistas.

Answer 4

Puede ejecutar operaciones en bloque en el mercado de opciones y conseguir que se ejerzan por acciones para crear una posición muy grande en Energy Transfer Partners LP sin que se mueva el mercado de valores.

A continuación, puede colocar órdenes de venta limitadas, después de vender directamente en el mercado y mantener un excedente de acciones a bajo precio (los operadores de análisis técnico no sabrán lo que está haciendo específicamente, y llamarán a esto "resistencia").

Si llega a números pares agradables (múltiplos de 5, múltiplos de 10) con sus órdenes de venta, puede exacerbar la venta ya que muchos participantes del mercado tendrán sus propias órdenes de pérdida de parada en esos números, haciendo que otras personas vendan a precios cada vez más bajos automáticamente, y simultáneamente mantener su pedido masivo en efecto.

Si su posición es mayor que la demanda, puede mantener una acción más baja.

El mercado secundario no afecta intrínsecamente a una empresa de ninguna manera. Pero muchas empresas se han endeudado con el precio de sus acciones, y si el precio de las acciones baja lo suficiente, pueden verse obligadas a pagar un margen y ser incapaces de pagar su deuda.

También perderá mucho dinero haciendo esto, por lo que también puede comprar puts en el camino o intentar ejecutar un collar para reducir sus propias pérdidas. La estrategia de collar es agradable porque es poco probable que otros operadores y analistas se den cuenta de lo que estás haciendo, ya que hay órdenes de compra, venta y acciones involucradas en su creación.

Una persona puede notar la operación en bloque para las llamadas inicialmente, pero nadie notará que es parte de una estrategia más grande con múltiples piernas.

Con la posición de las acciones, es posible que también pueda votar en algunas cosas, pero eso depende exclusivamente de las condiciones de las acciones.

Answer 5

Sí y no. Esto debería enseñarse en la escuela primaria en un país capitalista, pero esa es otra discusión. Una empresa está influenciada por sus accionistas, pero no de la manera que usted espera. Esta es la única área en la que una empresa debe comportarse democráticamente con una acción un voto. Si usted posee una acción de una empresa (concretamente una acción con derecho a voto), entonces tiene derecho a asistir a una Junta General de Accionistas en la que tendrá derecho a votar sobre los asuntos presentados por el consejo de administración. Usted puede tienen la oportunidad de hacer una declaración o una pregunta en la Junta General de Accionistas, pero yo no me fiaría de ello. No podrá influir en el comportamiento de la empresa más allá de eso, a menos que controle suficientes acciones para influir en el consejo de administración. Fíjate en que he dicho "controlar", no "poseer". Si consigues que otros accionistas se pongan de acuerdo para votar contigo, entonces controlas efectivamente sus acciones. Los accionistas están ahí para obtener un rendimiento de su inversión, así que debes convencerles de que obtendrán un mayor rendimiento si se ponen de acuerdo contigo que si siguen al consejo (que ellos mismos han puesto ahí). Convénzales de que (por ejemplo) una demanda por allanamiento de morada privará a la empresa de más valor que los beneficios que se obtendrán y puede que acepten no allanarse. La moral, la ética, la justicia, etc., son atributos humanos y, dado que la mayoría de los accionistas son otras empresas y no seres humanos, no tienen cabida en sus argumentos, con una excepción: el fondo de comercio es un valor que aparece en el balance y usted podría utilizar argumentos emocionales para demostrar que existe un riesgo de pérdida de fondo de comercio por las acciones propuestas. Puede reforzar su argumento generando una presión mediática sobre los clientes y proveedores de la empresa para que hagan comentarios públicos críticos.