Me pregunto, ¿qué tipo de costos de transacción profesionales (inversores institucionales) se enfrentan a. Optimización del portafolio de la literatura a menudo se evalúa el desempeño de la cartera después de ajustar por un valor de tomar la forma $T(\Delta) = 50/10.000 \sum_{i=1}^N |\Delta_i|$ donde $\Delta_i$ es el reequilibrio de la riqueza en activos $i$. No me esperaba este número para reflejar lo que realmente está pasando en los mercados, sin embargo, debido a la falta de mejores aproximaciones a la forma funcional de arriba es usada con frecuencia en el mundo académico.
- ¿La constante de proporcionalidad de $50$ bp tiene algunos fiabilidad en la industria?
- Hacer los inversores en realidad se enfrentan a una tarifa fija tan pronto como toque un solo activo? En otras palabras, dado que yo reequilibrar una pequeña cantidad $\varepsilon>0$, voy a por un cargo de todos modos sólo porque me llamó mi agente?
- El formulario de arriba también se supone que los costos de transacción mantener suave, incluso me reequilibrar una gran parte de mi riqueza. ¿Esta aproximación se mantenga en la realidad, por ejemplo mediante la realización de algún tipo de enrutamiento inteligente?
Yo soy feliz por cada respuesta o referencia a venir para arriba con nuevas ideas sobre cómo se podría tomar en consideración los costos de transacción!
