Podemos tener incompleta de los mercados, con una serie de valores?

Question

Imagine que hay un continuum de las empresas de la economía. Cada uno dibuja su productividad desde el mismo proceso estocástico. El proceso estocástico ha ilimitado de apoyo. El único de valores en la economía de la empresa en acciones.

La afirmación de que los mercados son incompletos debido a la cardinalidad de los estados del mundo es de $\aleph_2$ y la cardinalidad de los títulos es de $\aleph_1$.

Sin embargo, también se podría argumentar que, dado que existe una continuidad de las empresas, el fuerte de la ley de los grandes números se aplica y se sabe con exactitud la proporción de empresas que recibirán cada uno de shock, por lo tanto no hay ningún riesgo (y los mercados estaría completa)

Cuál de las dos afirmaciones es la correcta?

Answer 1

Muchas gracias por la referencia. Creo que el resultado no tiene. Aquí es lo que he encontrado: La validez de esa ley de los grandes números ¿qué objeto de debate en la década de 1980. Ver Judd (1985), Feldman y Gilles (1985) y Uhlig (1996) para el representante de los papeles.

Por suerte, Feldman y Gilles muestran que para una probabilidad de espacio $(Y; B(Y ); \Pi)$ existe un continuo de variables aleatorias $y(i;.) : \Omega \rightarrow$ Y tal que para todo $i$ de la variable aleatoria se distribuye de acuerdo a $\Pi$ y que para todo $\omega \en \Omega$ y todos los $D \b(Y)$ $$m(i \I : \{y(i; \omega) \D ) = \Pi(D)$$ es decir, la población la distribución de la renta es estocástico y dado por $\Pi$ $ $ El continuum de las variables aleatorias pueden ser pares independientes.