La interpretación de la ACF

Question

Actualmente estoy luchando con la interpretación de un gráfico de precios y la correspondiente ACF gráfico. La pregunta es, si hay un impulso en el precio de este activo. Este es el correspondiente gráfico de precios durante un período de 19 años (5000 días):

No'tt parece tener mucho de impulso al mirar la evolución de los precios. Después de comprobar que la serie de tiempo es (tendencia)-estacionaria por medio de la Zivot / Andrews Prueba (ur.za en R), generó la ACF de la trama para obtener una mayor idea del potencial de Impulso. Y hay el problema. El ACF gráfico indica un precio de patrón de continuación de alrededor de 700 a 800 gal (los días hábiles como los datos de negocio de días como de la frecuencia) o 2,5 - 3 años de impulso. Pero esto está en marcado contraste con la tabla de precios de arriba y a la hipótesis del mercado eficiente. ¿Hay alguna justificación error de mi lado?

Answer 1

Usted necesita para el cálculo de la autocorrelación de la sesión devuelve $r_t$, no de los precios, $p_t$. La relación del registro de regreso de la serie a la serie de precios es

$$ r_t = \log \frac{p_t}{p_{t-1}} $$

La serie de precios es, obviamente, muy autocorrelated, ya que el precio de hoy es de ayer el precio más pequeño delta.

Answer 2

ACF parcela sugiere la existencia de autocorrelación que dura por mucho tiempo. La serie está claro que no es estacionaria. Usted puede tratar de diferenciación de una vez - serie de tiempo de retorno, entonces la trama cobertizo de las FAS y FAP.

Answer 3

Definitivamente, usted debe mirar a Marcos López De Prado, los Avances en la Financiera de Aprendizaje de Máquina (2018). En el capítulo 5 se presenta un concepto innovador: fracciones de la Diferenciación. Esta idea es proporcionar un continuum en el que la diferenciación de series de tiempo es dado para hacer series de tiempo estacionarias. La mayoría de las pruebas formales para la estacionariedad (es decir, de Dickey-Fuller aumentado y otras pruebas) son débiles. El simple cosa a hacer es dividir la serie de tiempo (cronológicamente) en dos: calcular: [1] la Media y la varianza de la primera época [2] la Media y la varianza del segundo período Ambos períodos debería ser aproximadamente el mismo para ambas medidas a la conclusión de que uno tiene la estacionariedad. Si usted no tiene una económica (teórico) la lógica de tendencia, estacionalidad, entonces usted probablemente debería suponer que no lo es.