Un poco confundido, he consultado los foros de Wilmott para que me orienten sobre cómo puedo interpretar vega/vomma. El post de otro usuario me recordó que el modelo Black-Scholes asume que el subyacente tiene una volatilidad constante, por lo que vega es un concepto fuera del modelo. Si Black-Scholes asume que la volatilidad no cambia, ¿no haría esto que los cálculos de vega/vomma fueran inútiles ya que se basan en la fórmula de Black-Scholes? El cálculo de vega parece extraño porque uno mide cómo cambia el valor de la opción con la volatilidad, pero luego Black-Scholes asume que la volatilidad no cambia. Yendo más allá, la idea de vomma en un mundo de Black-Scholes parece extraña porque si la volatilidad no cambia, entonces seguramente vega no cambiaría.
Comprendo que Black-Scholes hace algunas suposiciones cuestionables, pero si valoramos las opciones en un mundo Black-Scholes, entonces parece peculiar que estas métricas hayan surgido como resultado de la fórmula Black-Scholes. Agradecería mucho cualquier idea al respecto.
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Siguen siendo útiles como medida del riesgo del modelo. Todos los modelos son erróneos, algunos son útiles.