Estoy implementando el CVA/DVA para algunos derivados de tipos de interés, con el tipo corto siguiendo un modelo Hull-White (un factor). Una vez que he calibrado el modelo y obtengo los resultados con la simulación, me ha surgido una pregunta bastante interesante.
Por ejemplo, digamos que un IRS: ¿Cuál es el tipo de interés conocido que se utiliza para calcular los intereses devengados?
¿Alguien sabe cómo calcularlo?
Si he entendido bien tu pregunta, lo que dices es que tienes problemas cuando, en una fecha de simulación $t_i$ necesita la fijación del tipo flotante en una fecha fija $t_f$ que está entre $t_i$ y la fecha de la simulación anterior $t_{i-1}$ : $t_f \in ]t_{i-1}, t_i[$
Si esa es su pregunta, entonces desde que en $t_i$ los valores de la tasa corta en $t_i$ y $t_{i-1}$ ya se conocen, se puede obtener su valor en $t_f$ por interpolación entre estas dos fechas de simulación. A continuación, puede utilizar este valor interpolado del tipo de interés a corto plazo para calcular su fijación de tipo flotante.
Un contrato con el IRS indicará detalladamente qué intereses se deben pagar a quién y cuándo.
El típico Xibor IRS de vainilla en la actualidad tiene un CSA para el efectivo de equilibrio diario que se acumula a los tipos OIS. Así pues, los cupones se fijan en el Xibor, y entre los pagos de los cupones el VP se garantiza con efectivo, reequilibrado cada día utilizando el devengo de intereses OIS.
Sin embargo, algunos CSA antiguos permiten la aportación de otros tipos de garantías, e incluso la elección de la moneda.
Sí, pero calcular el DVA del CVA implica simular el modelo de tipos de interés futuros (HW1F), y luego valorar el IRS entre el tiempo de vida del IRS. Una vez que calculemos el Rendimiento Cupón Cero para todos nuestros escenarios para diferentes fechas de valoración
¿Dices que quieres hacer esto con una sola curva? Mi respuesta se refiere a la fijación de precios con dos curvas.
Lo siento.Mi comentario no se mostraba completamente Sí,pero calcular el CVA DVA implica simular el modelo de tipo de interés futuro (HW1F),y luego poner precio al IRS entre el tiempo de vida del IRS.Una vez que calculamos el ZCY en las fechas futuras de valoración necesitamos poner precio al IRS en el futuro.Y mi pregunta es,¿cómo podría estimar el tipo de interés conocido para poder calcular el interés devengado cuando pongamos precio al IRS en un tiempo futuro?
Los intereses devengados se basan en un tipo fijo flotante, no hay nada estocástico en esos tipos a menos que el IRS se calcule con retraso, lo que no es la norma.
Si se trata de las fijaciones de los tramos de flotación futuros, se trata de los tipos libor a plazo en cada trayectoria de su simulación, descontados por el cupón cero u otro numerario de su elección, a lo largo de cada trayectoria de su simulación.
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