Riesgo de densidad neutra de los precios al contado?

Question

Actualmente estoy trabajando en un proyecto en la universidad y espero que alguien me puede ayudar con una pregunta bastante tonta :-) Quiero analizar el cambio en la forma de riesgo-neutral de las funciones de densidad de la mancha GBPEUR antes de Brexit. He elegido como posibles fechas del 1 de Mayo de 2015 y el 1 de Mayo de 2016. ¿Qué datos debo recabar de Bloomberg? Tan consciente como soy, Bloomberg me daría la volatilidad de los sesgos, pero no el riesgo-neutral densidades de curso. Así, mediante el uso de MATLAB, ¿cómo puedo obtener el riesgo de densidad neutra? ¿Qué datos debo tener?

Yo estaba pensando en usar esta aplicación de MATLAB: https://uk.mathworks.com/company/newsletters/articles/estimating-risk-neutral-density-from-option-prices-with-a-matlab-app.html pero me gustaría recibir algunos consejos acerca de los datos que necesitaba.

Muchas gracias!

Answer 1

Recuperar el Riesgo de Densidad Neutra de la opción de precios está muy bien desarrollado por Figlewski y Birru aquí. Muy básicamente lo que se necesita es que el precio spot de opciones, sus respectivos huelga/tipo de/IV (para los splines cúbicos), y la tasa libre de riesgo

Answer 2

Hacer una búsqueda rápida en este sitio para ver cómo el riesgo neutral función de distribución acumulativa está relacionado con la derivada de vainilla opción de precios con respecto a la huelga.

En su caso, usted tendría para el EURGBP riesgo neutral CDF $$ P(\text{EURGBP}_T \leq K) = 1 - \frac{d}{dK}\text{Call}_{\text{EURGBP}}(T, K) / \text{descuento}_{\text{GBP}}(T) $$

Answer 3

Como se mencionó en las dos respuestas que pueden utilizar la opción de los precios de hacerlo.

¿Qué datos debo recabar de Bloomberg?

• En la función de búsqueda puede escribir GBPEUR Crncy.
• Tipo de OVDV y escriba escriba que te lleva a la Opción de la volatilidad de la superficie. Leer sobre ello aquí http://www.fintute.com/2013/06/15/option-volatility-surface-bloomberg-training/#.XI_vfa0kqEI
• Ajustar la fecha y, a continuación, usted tiene diferentes Volatilidades Implícitas dado de Tiempo diferente a la madurez y la huelga. Las huelgas son dadas por el Delta, que se puede calcular a Moneyness. Ver a mi vieja pregunta: Calcular la huelga de Black Scholes delta
• Usted puede calcular la opción de precios por el Black Scholes fórmula en la que las volatilidades son el implícita volátiles en sus datos.

En el cómputo de los precios de las opciones, a continuación, ser conscientes de que el uso correcto de la tasa de interés. Ver: https://www.researchgate.net/publication/275905055_A_Guide_to_FX_Options_Quoting_Conventions

Esta una manera de conseguir la opción de precios de Bloomberg. Esta es, posiblemente, no la única ni la mejor manera. Que no sé.