¿qué significa "principal hunde" significa en este contexto?

Question

"La situación con el bajo rendimiento de la deuda ha llegado a ser tan extrema que Fitch Ratings advirtió el martes que un simple normalización de los rendimientos a niveles de 2011 podría causar pérdidas para los inversionistas de $3.8 billones de dólares. Las pérdidas que se vendría en la forma de capital se hunde, como los precios de otoño, cuando las tasas suben. El bajo rendimiento de la deuda se mantiene casi exclusivamente por inversores institucionales, es decir, se plantea riesgos sistémicos."

fuente: http://www.cnbc.com/2016/08/02/investors-to-central-banks-we-arent-listening-anymore.html

Answer 1

Esto significa que las personas han invertido tanto en el bajo rendimiento de la deuda, que si las tasas de retorno a la "normalidad" de los niveles superiores, la gente va a tomar grandes pérdidas en la "principal" para compensar este hecho.

Voy a utilizar un año de la deuda como un ejemplo. Digamos que 100 de los rendimientos de la deuda 1% en el día de hoy las tarifas bajas. Al final de 1 año, se le recientes de interés del 1%, o 1, además de su capital de 100, para un total de 101. Eso es un total baja porque el 1% de la tasa de interés es muy baja.

Digamos que "de la noche a la mañana," el mercado de la tasa de interés vuelve a su nivel histórico o el 2%. A continuación, el 100 de 1% de la deuda que usted invirtió en ya no vale 100, pero un poco más de 99. Eso es porque si "descuento de la 101 recibirá hacia atrás en un 2%, obtendrá una cifra cercana a los 99, en lugar de 100.

En este ejemplo, el 1% de la noche a la mañana suba de tasas de interés costo de un "punto" de 100. Y vamos a decir que realmente estamos hablando de alrededor de $100 millones o us $100 mil millones. A continuación, el "1 punto" pérdida sería de $1 millón y us $1 mil millones, respectivamente. Lo que sería su "principal de inmersión."

Para un periodo de diez años, el llamado "duración" (flujo de efectivo promedio ponderado de la devolución veces) sería de alrededor de nueve años (no muy por debajo de los diez). En este caso, un 1% de aumento en las tasas de interés sería la causa de cerca de un 9% (1% los tiempos de duración de 9), disminución en el valor principal de la nota de 100 a 91.

Answer 2

Puedo entender su confusión aquí. Normalmente, cuando un prestatario, tales como una corporación o el gobierno, pide dinero prestado por la emisión de bonos, la cantidad que ha solicitado se conoce como el director. Esta cantidad nunca cambia durante la vida del bono. Por ejemplo, si una empresa pide prestado $10,000,000 a través de una emisión de bonos, entonces, de las corporaciones punto de vista, la principal cantidad permanece fija en $10.000.000 para la vida del bono. Sin embargo, lo que el mercado está dispuesto a pagar para participar en el interés a pagar no cambia durante la vida del bono.

En el texto de ejemplo se cita, en el término principal se utiliza para referirse a la cantidad que un inversionista que ha invertido. El valor de mercado de una inversión en los bonos puede cambiar de acuerdo a la tasa de interés vigente medio ambiente y la percepción de la solvencia del prestatario. Cuando las tasas de interés suben, los precios de los bonos tienden a ir hacia abajo. Con las actuales tasas de interés tan bajos, un aumento en las tasas de interés a los niveles de 2011 significaría un cambio dramático en las tasas de interés y un correspondiente efecto dramático en los precios de los bonos, lo que resulta en una "inmersión" en los precios de los bonos. El citado texto describe esto como el "principal hundiendo".