El Comercio De La Jerga De La Tasa De Interés Swaps / Negociación De Deuda

Question

Yo estaba pasando por algunos de los informes, pero teniendo dificultades con la jerga. Cuando me de google en internet, me topé con la página: http://volcurve.blogspot.com/2007/10/carry-and-roll-down-back-to-basics.html

Por desgracia no se actualizará más. Estoy teniendo tiempo difícil comprender las definiciones en el enlace de arriba. Por ejemplo:

• Por adelantado Llevar: Para los 10 años de recibir fijo swap, la de 1 año de llevar es el valor presente neto de los 10 años de swap, menos el valor presente neto de un niño de 9 años de intercambio a partir de 1 año a partir de ahora.

Esto no significa de por Adelantado Llevar de Retorno es igual a 10 AÑOS de Swap de Tasa Fija (SFR) - 1Y9Y Forward Swap de Tasa Fija? Si no, por favor, dime ¿qué es?

• Por adelantado roll-down: Para los 10 años de recibir fijo swap, el de 1 año roll-down es el valor presente neto de los 10 años de intercambio y menos net valor presente de un niño de 9 años de intercambio en la actualidad. Mismo por esto. Es por Adelantado baje de Retorno igual a 10 AÑOS SFR - 9Y SFR?

Y la otra historia es:

• Real Vol ajustados a la Ejecución de Llevar y Funcionando Roll-down: 1Y Ejecutando Llevar dividido por la actual volatilidad de la 1Y la tasa sobre el pasado 1 año. Es 1Y tasa de la tasa de referencia en tasa flotante o 1Y swap de tasa o algo más?

Realmente apreciamos su ayuda en esto y agradecería que dicen algunos sobre este tipo de jerga explicando documentos/documentos/páginas.

Saludos!

Answer 1

En respuesta a mi comentario en el enlace que has publicado contiene información inútil.

**Upfront Carry**: For a 10-year receive fixed swap, the 1 year carry is the net present value of a 10-year swap less the net present value of a 9-year swap starting 1 year from now.

¿Cuál es el valor presente neto (npv), dado que no hay mención de las tasas de interés. Vamos a suponer que el 0Y10Y swap es valorado en relación a mediados de mercado por lo que su valor actual neto es cero, y el 1Y9Y se valora en relación a los 10 AÑOS de mediados de la tasa de mercado. Un simple cálculo matemático muestra que el autor es equiparar por adelantado llevar a que el valor presente de los flujos de efectivo a cobrar en el primer año de la swap a 10 años.

**Running Carry**: the Upfront Carry divided by the PV01 of the forward starting 9-year swap.

Así que si el upfront de llevar algo que realmente creía ser un medio útil para la asignación de valor a un comercio consideración ejecución de llevar normaliza esa métrica por la factorización de riesgo.

Por favor, evite el uso de ese vínculo y considere en su lugar las respuestas aquí: Realizar el cálculo de una tasa de interés swap