volumen-devuelve correlación cruzada interpretación

Question

Quiero encontrar la relación entre el volumen y el precio vuelve en el S&P500. Mi primer pensamiento fue para ejecutar una correlación cruzada con el fin de encontrar que lleva y de que los gal en la relación. Es mi primera vez que ejecuta correlaciones cruzadas, así que tengo tres preguntas básicas:

1) con las teclas de volumen como X y devuelve como Y en un CCF puedo obtener los siguientes resultados mediante el programa SPSS.

• Gal -2 : 0.103
• Gal -1 : -0.131
• Lag 0 : -0.113
• Gal 1 : -0.022

• Gal 2 : -0.008

  En virtud de estos resultados, que el plomo y que los gal? Si he obtenido los valores más altos en la negativa de los gal es correcto asumir que el volumen (x) conduce devuelve (y)?

2) Debería considerar no el volumen de comercio, sino más bien el volumen de la tasa de crecimiento? (la diferencia en el logaritmo entre dos valores consecutivos de volumen de operaciones)

3) Alguna idea para probar el nivel de significación y el valor de p para cada uno de los gal?

Gracias!

Answer 1

La dirección de la relación no puede ser determinado a partir de sólo esta información (un conjunto de coeficientes de correlación). Usted necesita para la estimación de un modelo de volumen basado en quedado volumen y rezagados devuelve, comprobando si el retrasado de retorno términos son significativos. A continuación, en una segunda etapa se estima un modelo de beneficios que incluye el pasado regresa y pasado de los volúmenes y a ver si los términos de volumen son estadísticamente significativas. Este es el procedimiento que se conoce como pruebas de causalidad de Granger.

Se mostrará si la información pasada sobre el volumen es útil en la predicción de los rendimientos y viceversa. Después de haber hecho este ejercicio hace muchos años me encontré con que devuelve tienen una influencia sobre el volumen, pero no viceversa.